ثروتمند آمریکایی که کمتر شک و تردید در مورد تجمع بازار, اقتصاد, اما هنوز هم ترس از سهام سرمایه گذاری

بازار سهام ایالات متحده بهبود از ماه مارس پایین به طوری سریع است که بسیاری از سرمایه گذاران ثروتمند هستند هنوز مطمئن شوید که چه حرکت به بعدی. میلیونر سرمایه گذاران بیشتر خوش بین در مورد بازار و اقتصاد از آنها یک ربع پیش. این شاخص میانگین صنعتی داوجونز و S&P 500 به تازگی سه هفته متوالی شد. اما به عنوان coronavirus موارد همچنان به افزایش در ماه جولای و رای گیری نشان داده افزایش یافته برای حمایت از دموکرات نامزد ریاست جمهوری جو بایدن در میان بسیاری از سرمایه گذاران ثروتمند باقی می ماند ديپلمات که آنها باید همچنان به اضافه کردن خطر در سهام.

"از یک روحیۀ دیدگاه مردم هنوز مطمئن شوید که آن را هنوز هم در تلاش برای آن را کشف کردن و چند ماه گذشته همه چیز را واقعا افزایش یافته است بطور قابل توجهی خطر دارایی گفت:" مایک Loewengart مدیر ارشد سرمایه گذاری افسر در E-تجارت مالی پایتخت مدیریت واحد است. "با توجه به آنچه نقل آنها هنوز خوش بینانه اما محتاط است."

Bullishness در میان سرمایه گذاران با 1 میلیون دلار یا بیشتر در یک حساب کارگزاری آنها خود مدیریت شد تا 13 درصد از سه ماهه گذشته با توجه به آخرین E-تجارت مالی سرمایه گذار و بررسی از 41 درصد به 54 درصد. و این سرمایه گذاران به احتمال زیاد باقی می ماند متقاعد در قدرت افزایش سهام ایالات متحده با 43 درصد گفت: در سه ماهه سوم به پایان خواهد رسید در سبز برای بازار ایالات متحده است. درصد است که فکر می کنم سهام کاهش خواهد یافت کاهش یافت و از 57 درصد سه ماهه گذشته را 42 درصد در حال حاضر. اما در صد از سرمایه گذاران ثروتمند که گفته می شود آنها در حال حرکت از پول نقد و به موقعیت های جدید کاهش یافته و از 24 درصد به 7 درصد با توجه به E-تجارت بررسی.

ببر 21 باشگاه سرمایه گذاری به صورت فوق العاده ثروتمند سرمایه گذاران دیده است نقدی سطوح میان اعضای آن ضربه تمام زمان بالا. این سرمایه گذاران تمایل به اولویت دادن خصوصی سهام و املاک و مستغلات بیش از بازار سهام با تنها 21 درصد از دارایی های در سهام ایالات متحده. اما مایکل Sonnenfeldt بنیانگذار ببر 21 گفت: چیزی "قابل توجه" اتفاق افتاده است در ماه ژوئن نظرسنجی از اعضای خود را زمانی که آنها گزارش افزایش نقدی سطوح تا 19٪.

"من می توانم به شما بگویم آماری که این بزرگترین و سریع ترین تغییر در تخصیص دارایی ها در بیش از یک دهه ما و انجام آن" Sonnenfeldt گفت.

این فوق العاده ثروتمند سرمایه گذاران هرگز کمتر از 11 درصد نقدی بازگشت به بحران مالی اما وی افزود: "هیچ چیز آنها را مجبور به بیشتر یا کمتر نقدی و فقط در سه ماه از Covid آنها رفته اند و از 12 درصد به 19 درصد بود و چهار سیگما رویداد است."

Loewengart گفت: خوشه در موارد جدید در سراسر کشور در حال توزین سرمایه اما این بازار همچنان به افزایش, ایجاد یک متناقض مجموعه ای از اطلاعات برای سرمایه گذاران به هضم. "آنها در بازار همچنان در حال اجرا است و هنوز منجر به خطر در دارایی ها به دلیل سیاست پاسخ اما آنها با دیدن یک بحران بهداشتی سر و صدا همراه است. این هیچ تصویر روشنی و ما می دانیم که آنها لازم نیست که یک تصویر واضح و روشن آنها به طور پیش فرض به احتیاط," او گفت:.

سود سرمایه گذاران به بازار سهام بازگشت از آن نادر در اواخر ماه مارس — زمانی که همه از منافع حاصل از مغلوب ساختن پیشی جستن در انتخابات ریاست جمهوری بودند از بین برود — به پشت در نزدیکی یک رکورد بالا در داو باید منجر به بسیاری از هدف قرار دادن دکمه مکث.

"بین ماه های فوریه و مارس 15, ما خالص خریداران سهام در بزرگ راه" گفت: بروس Weininger اصلی و ارشد مشاور مالی در شیکاگو مبتنی بر مدیریت ثروت شرکت Kovitz.

برای سرمایه گذاران که اوراق بهادار بوده است rebalanced به هدف تخصیص پس از فروش و تیز ارتجاعی اواخر آوریل Kovitz است "انجام شده است بیشتر فروش از خرید" Weininger گفت. که بازار نیست اما فقط در دراز مدت سرمایه گذاری و انضباط است که موجب شد این شرکت به خرید کم و فروش بالا است.

"مشتریان من صحبت کردن در به بسیاری نگران هستند و آنها بسیار اشتباه دیدن که بازار رفته است تا راه وجود دارد و به نظر نمی رسد به توجیه از اقتصاد که در آن همه چیز نیست, بزرگ, گفت:" مایکل Prendergast مدیر در شهر نیویورک-بر اساس Altfest مدیریت ثروت شخصی.

بیشتر از سرمایه گذاری شما
چه Gen Z سرمایه گذاران یاد گرفتم با باز کردن robo-حساب های سرمایه گذاری
Suze Orman: چگونه به نگه داشتن دوران بازنشستگی خود را در مسیر طی Covid-19
هیچ پول ؟ هیچ بازار علم و دانش ، چگونه به خندق همه بهانه و شروع به سرمایه گذاری

این هفته J. P. Morgan رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل شرکت جیمی Dimon ارائه هشدار در مورد مسیر آینده اقتصاد ایالات متحده.

پیام Altfest شده است انتقال به مشتریان است که به انتظار نوسان باقی خواهد ماند و در کوتاه مدت. "آنها خوشحال هستند بازار بالا رفته است اما هنوز مطمئن شوید که آن را تاریخ و زمان آخرین" Prendergast گفت. "ما مشتریان صحبت کردن در مورد کاهش اعتبارات چرا که آنها احساس اعتماد به نفس ... برخی فقط نگه داشتن پول نقد در حاشیه زیرا آنها واقعا مطمئن نیستید," او گفت:.

اکثر میلیونر پاسخ دهندگان به E-تجارت نظرسنجی (56%) گفت: آنها بدون هیچ تغییری به نمونه کارها خود را تخصیص این سه ماهه تا از 42 درصد در Q2. و در میان بازار سهام جهش شده است که قابل توجه برای افزایش تجارت از سرمایه گذاران جوان و جدید روز معامله گران بر روی سیستم عامل مانند Robinhood شده است وجود دارد یک کاهش قابل توجه در میلیونرهای که می گویند خود را تحمل ریسک افزایش یافته است به عنوان یک نتیجه از این بیماری همه گیر با تنها 16 درصد از کسانی که مدیریت بیش از 1 میلیون دلار در سرمایه گذاری نشان می دهد آنها در حال گرفتن بیشتر در معرض خطر در حال حاضر. است که در مقابل 28 درصد از کل سرمایه گذاری جهان (10 ، 000 دلار یا بیشتر در یک حساب کارگزاری) که ذکر شده بیشتر در معرض خطر اشتها به دلیل Covid-19.

E-تجارت مالی سه ماهه انجام شد ژوئیه 1 به تاریخ 9 ژوئیه و شامل یک نمونه از حدود 900 خود هدایت سرمایه گذاران فعال با حداقل 10 ، 000 دلار در دارایی ها — میلیونر اطلاعات زیر مجموعه های ارائه شده به طور انحصاری به CNBC شامل 167 سرمایه گذاران با 1 میلیون دلار یا بیشتر از investable دارایی.

Weininger گفت: در حالی که یک دیدگاه بلند مدت از بازار و سرمایه گذاری تصمیم گیری است که همیشه شماره 1, احساسات در میان مشتریان یک عامل است و در حال حاضر و آن را از محدوده "محتاط به ترس."

"من نمی باید بیش از یک تعداد انگشت شماری که به من می گویند صعودی دارد در مورد همه چیز" CFP در 5 میلیارد دلار ثروت شرکت مدیریت Kovitz گفت. نگرانی هایی که در بازار است که قیمت گذاری در یک V-شکل بازیابی است که به دنبال کمتر احتمال دارد بر اساس اخیر Covid-19 موارد جدید در روند منجر به عدم سرمایه گذاران اعتقاد در مورد بازار سهام ایالات متحده را ارزیابی.

چهل و شش درصد از سرمایه گذاران در E-تجارت نظرسنجی گفت: آنها نگران بودند در مورد انتخابات ریاست جمهوری و تاثیر آن بر نمونه کارها خود را بیش از کسانی که نگران رکود اقتصادی (35%) و یا coronavirus (35%). هر دو از کسانی که ترس عوامل کاهش دو رقمی درصد سه ماهه چهارم.

Loewengart گفت: انتخابات ترس بازتاب چقدر مهم سیاست فدرال از مغلوب ساختن پیشی جستن کاهش مالیات به تغذیه و اخیر Covid-19 محرک شده است به بازار سهام است. اما او و دیگر کارشناسان گفت: این یک ترس بزرگ است که سرمایه گذاران باید با پرتاب کردن.

"هنگامی که ما در نظر بگیرید که بهتر است برای اقتصاد ایران و یا حزب دموکرات وجود ندارد و روشن پاسخ دهد. عملکرد بازار نسبت به انتخابات وجود ندارد و روشن تصمیم" E-تجارت رسمی گفت.

برخی از سرمایه گذاران به دنبال احتمال از حزب دموکرات فراگیر هر سه قوه دولت و مصرف بیشتر محتاطانه به عنوان یک نتیجه. Weininger گفت که یک پدیده واقعی اما از آن است که ساده ترین راه برای اخراج به عنوان یک سرمایه گذار.

"اجازه ندهید سیاست راه پول," او گفت:. "هیچ مدرکی وجود ندارد جمهوریخواهان بهتر است برای سرمایه گذاری. ... اگر شما اجازه دهید سیاست رانندگی در تصمیمات سرمایه گذاری شما باید نتایج بد. ما خوشحال به آن استدلال بر ارزش زیادی نیست به نظر می رسد ارزان به ما."

در ببر 21, انتخابات, عدم قطعیت می آید تا در "تقریبا در هر جلسه" Sonnenfeldt گفت. واقعی وجود دارد مسائل را با بالقوه برای نفوذ در کوتاه مدت عملکرد بازار از تغییرات در, شخصی, شرکت های بزرگ املاک و مالیات به آب و هوا با سیاست های رادیکال تفاوت و اختلاف درآمد اما شرط بندی بر روی یک ریاست جمهوری نتیجه باعث می شود کمتر احساس از مصون سازی است. شرط بندی بر روی یک نتیجه انتخابات نشان میدهد مصرف مقدار بیشتر ریسک و سرمایه گذاران ثروتمند او می داند که نگاه به آن به عنوان یک "احمق" شرط می بندم.

Weininger گفت: حتی اگر او می تواند آمد تا با یک لیست طولانی از دلایل که چرا بازار بالاتر از حد ارزشگذاری و قیمت گذاری در "بیش از حد گلگون سناریو" هنگامی که شما نگاه در فدرال رزرو در نظر گرفتن نرخ بهره به نزدیک صفر است که به تنهایی توجیه ارزش بازار بالاتر. "اگر شما با استفاده از نرخ هایی که نیمی از آنها حتی دو سال پیش و یک سوم از آنچه آنها 10 سال پیش برای تنزیل جریان نقدی آینده است, آن است که کاملا معقول و منطقی برای تعیین مقادیر بالاتر به این کسب و کار اگر شما بر این باورند نرخ خواهد ماند پایین تر برای دیگر," او گفت:.

رشد معاملات سهام در قیمت فرمان بالا S&P 500 تکنولوژی منابع فرض کنیم نرخ بسیار پایین باقی می ماند و اگر نرخ محیط زیست, تغییرات "هیچ چیز وجود دارد که می گوید مایکروسافت می توانید نگه دارید در حال رشد در همان میزان اگر نرخ بهره تا دو تا سه درصد است" گفت: Weininger. "سهام رشد بیشتر تحت تاثیر خوب و بد تغییر در نرخ بهره است."

این یک بزرگتر عنصر برای سرمایه گذاران به تماشای از رئيس جمهور است که گفت: Loewengart. "اگر وام دهندگان در سراسر جهان, آنهایی که نگه داشتن بدهی های ما فکر می کنم ما درآمد قابل توجه نیست به اندازه کافی به خدمات ما بار بدهی که قرار دادن فشار اضافی بر روی سیاست گذاران به افزایش مالیات و اگر ما می بینیم که فشار بر نرخ که به من خواهد بود بزرگتر مجبور به تغییر سیاست های مالی از کسی که در دفتر" E-تجارت رسمی گفت. "ما دیده ایم کسری گسترش قابل ملاحظه ای ... می تواند به ایجاد یک وضعیت که در آن سرمایه گذاران و وام دهندگان به آمریکا باید تامل است."

تغییر در نرخ محیط زیست است که در میان اواسط دوره ترس است که کارشناسان بازار در حال حاضر وزن بیشتر به شدت نسبت به انتخابات و یا سخت-به-ارزیابی Covid-19 واکسن مسابقه. آنها می دانند که تغذیه کنترل کوتاه مدت نرخ مطلق نیست کنترل نرخ محیط زیست است. "متوسط و بلند مدت نرخ رانده شده توسط سرمایه گذاران که مایل به خرید این اوراق قرضه قفل در 2 درصد به مدت 20 سال به عنوان بهترین چیزی که می توانید انجام دهید. اگر و هنگامی که سرمایه گذاران دریافت می ترسم در مورد تورم ... این می تواند اتفاق می افتد به سرعت" Weininger گفت.

و این یعنی مشکل برای سهام. "که فعال چاپ پول برای بدهی خدمات, در صورت نیاز, این است که تورم در برخی از نقطه. ... خطر بالا نرخ می تواند به طور معنی داری تحت تاثیر قرار ارزیابی سهام و تقسیم عددی بر مضرب مردم حاضر به پرداخت" او گفت:.

E-تجارت نظرسنجی نشان داد اکثریت پشتیبانی از تنها دو بخش از بازار: بهداشت و درمان و فن آوری است. هفتاد و یک درصد از میلیونر سرمایه گذاران گفت: آنها انتظار دارند سلامت-مراقبت سهام برای انجام بهترین این سه ماهه در حالی که محکومیت در سهام فن آوری رسید برگشت از 39 درصد از سرمایه گذاران که گفت: در Q2 سهام فن آوری را بهترین به 59 درصد در این سه ماهه. این تنها دو بخش که در آن نظرسنجی نشان داد اکثریت باور است که یک افزایش قوی ادامه خواهد داد.

بخشی از این امر به احتمال زیاد عملکرد-تعقیب — بهداشت-مراقبت سهام ضربه تمام زمان بالا در هفته گذشته -- و وجود دارد به دلیل محتاط در سهام فن آوری داده اجرا کنید.

مشاوران مالی می گویند اپل باعث می شود بهترین حالت برای یک ارزش سهام در میان تریلیون دلار tech رهبران و اجرا در بالا سهام فن آوری می توان در وارن بافت سهام-چیدن جهان با اپل در حال حاضر به نمایندگی از 40 درصد از برکشایر هاتاوی را در سهام نمونه کارها.

Loewengart گفت: بهداشت و درمان-مراقبت همواره بخش دفاعی بازی برای سرمایه گذاران آگاه و در حال حاضر آن را مانند به نظر می رسد فن آوری است که با فرض یک نقش مشابه با درک دفاعی در طبیعت است. که یک تغییر از سال های اخیر که با تکنولوژی بیشتر از یک حرکت بازی اما درآمد بالا شرکت های فن آوری همچنان به تولید و عملکرد در طول همه گیر هستند که منجر به تغییر در سرمایه گذار درک.

مشاوران فراموش نگرانی در مورد بیش از حد بسیاری در فن آوری منجر به بیش از حد غنی ارزیابی.

"آیا به من آغاز شده چقدر شاخص های تحریف شده توسط پنج شرکت. آن دیوانه" Weininger گفت: با اشاره به فقط تحت یک چهارم از S&P 500 به نمایندگی از یک تعداد انگشت شماری از بالا, تکنولوژی, سهام اپل, مایکروسافت, آمازون, Facebook و الفبا.

سال به تاریخ ETFs که در مسیر بازار سرمایه وزن S&P 500 شاخص مانند جاسوسی هستند تا تقریبا 1%, در حالی که S&P 500 شاخص بودجه است که با استفاده از یک وزن برابر رویکرد برای همه holdings, ردیابی توسط ETFs مانند RSP هستند پایین تر از 7 درصد در سال 2020 است.

"تفاوت در بازگشت دیوانه است بنابراین بدون آن بالا 5 سهام بازگشت بالقوه بسیار پایین" Weininger گفت.

به عنوان یک ارزش بلند مدت سرمایه گذار او بیشتر علاقه مند به contrarian پخش در بازار فعلی محیط زیست در بخش های از جمله سفر و در نام های مانند Expedia, رزرو منابع و دیزنی, برندهای قوی است که نابود شده است که در اشتباه کسب و کار در طول بیماری همه گیر.

سرمایه گذاران باید با توجه به عملکرد تعقیب در بخش. "مردم تمایل دارند به مانند آنچه که به خوبی انجام می دهند, بنابراین مراقبت از سلامت و تکنولوژی آسان است و احساس خوب" Weininger گفت. "ارزش واقعی است که در مناطق هر کس دیگری را دوست دارد به نفرت است."

در Altfest برای سرمایه گذاران که در حال قرار دادن پول بیشتر به کار در سهام شرکت های سرمایه گذاری در, دو, سه و یا حتی چهار تراشه ها جای دادند در طول زمان به کاهش خطر تیز برگشت در سهام بلافاصله هدف قرار دادن نمونه کارها ارزش. "شما نمی خواهید به انجام آن را در یک سقوط کرد از بین بردن" Prendergast گفت. "ما در حال دفاع فقط به سرمایه گذاری در این بازار همه در یک بار به خاطر هر چیزی می تواند اتفاق می افتد در کوتاه مدت است."

او گفت: این رویکرد است که دیکته شده توسط راه بازار است که در واکنش به قطعه از اخبار هر دو روی مثبت و منفی جانبی مانند یک واکسن آزمایشی در مراحل اولیه ارسال به بازار تا یا بیشتر Covid-19 نفر در جنوب و غرب و دیگر نقاط فشار سهام.

"اما این است که در کوتاه مدت," او گفت:. "نمونه کارها موفقیت است نه کوتاه مدت آن را شش ماه از در حال حاضر و یا یک سال از هم اکنون. همه چیز خواهد بود متلاطم در سال آینده یا بیشتر با انتخابات تیره و تار روابط با چین و بسیاری از عدم قطعیت. اما آن را نمی خواهد برای همیشه لطفا برای آخرین."

به عنوان بازارهای خارج از کشور در اروپا و آسیا را ساخته اند پیشرفت در برابر coronavirus در حالی که ایالات متحده در وضعیت بدتر, سرمایه گذاران بیشتر علاقه مند در خارج از کشور سهام. E-تجارت بررسی می یابد 10 درصد افزایش در میان سرمایه گذاران گفت: سلامت از سهام خارج از کشور تجدید نظر به آنها را در این سه ماهه (تا از 19 درصد در Q2 به 29 درصد از میلیونر سرمایه گذاران در Q3). نیز وجود دارد یک کاهش قابل توجهی در سرمایه گذاران ثروتمند مخالفت با این دیدگاه که بازارهای بین المللی جذاب از 58 درصد به 39 درصد از سرمایه گذاران سه ماهه چهارم.

"ما شاهد است که ارزیابی های بین المللی سهام است جذاب تر و فرصت برای رشد و توسعه در خارج از کشور و بازارهای در حال ظهور است بهتر از آمریکا است که گران است" Prendergast گفت.

نگرانی ها در مورد رکود اقتصادی جهانی و ادامه داد: گسترش جهانی coronavirus معنی وجود خواهد داشت در کوتاه مدت نوسانات در سراسر جهان با توجه به Altfest برنامه ریز مالی اما بیش از متوسط دراز مدت وجود دارد فرصت برای گرفتن در بین المللی سهام به دلیل گسترش در ارزیابی بین ایالات متحده و بازارهای نوظهور به ویژه گسترده است.

"بدیهی است که وجود دارد کشور به کشور و پویایی در coronavirus همه گیر اما آن صحبت می کنند به گسترده تر انعطاف پذیری بر مبنای جهانی گفت:" E-تجارت Loewengart. "و هنگامی که شما زن و شوهر که با پویایی در این بازار شما می بینید که سرمایه گذاران را تشخیص بازارهای ایالات متحده نقل مکان سریع و شاید حتی پیش از خود است. ... بین المللی را عقب مانده ایالات متحده برای برخی از زمان در حال حاضر."

میلیونرهای آیا انتظار بازگشت از رکود به توسعه اقتصادی به سرعت اتفاق می افتد. E-تجارت بررسی می یابد 55 درصد از سرمایه گذاران گفت: آن را حداقل یک سال برای اقتصاد ایالات متحده برای بهبود یافتن از این بیماری همه گیر.

ببر 21 را Sonnenfeldt گفت: ثروتمندان همچنان نسبت به این بافت مشاهده است که بی نقص تا آنجا که در دراز مدت شرط بندی در امریکا, اما در حال حاضر این نوار بسیار بالاتر برای اقدام است. "این مردم نمی خواهید به دست این فرصت از طول عمر, اما آنها نمی خواهند برای رسیدن به یک معامله با حاشیه مزایای هر دو. ... فاصله بین خیابان اصلی و وال استریت هرگز بزرگتر و ما در حال حاضر درک کنند که بازار سهام نشان دهنده تمام فعالیت های اقتصادی, اما, شرکت, فعالیت," Sonnenfeldt اضافه شده است. "بیشتر مردم از کار و در عین حال سهام تکنولوژی بالا."

این پویا تابیده نور در اقتصاد جدید و بخش فن آوری ممکن است قادر به نگه داشتن در حال رشد به علت پوسته پوسته شدن پدیده, او گفت:. سهام مانند زوم تصویری ارتباطات نشان داده اند که چگونه این بحران می تواند سرعت بخشیدن به روند توسعه در فن آوری. اما بحران سیاسی و عدم وضوح بیش از Covid-19 باقی خواهد ماند و در میان عواملی که منجر به ثروتمند به این نتیجه وجود دارد بیشتر برجستگی در جاده پیش رو و یا حتی بدتر. "این کسب و کار به طور معمول تا زمانی که کسب و کار است که بیشتر ضد گلوله از همیشه. آنها می خواهند امنیت بیشتر برای محافظت در حرکت نزولی," او گفت:.

ثروتمند نگران انهدام مالی محرک بازسازی صنایع که در آن وجود خواهد داشت یک لیست طولانی از برندگان و بازندگان و از یک اجتماعی از نقطه نظر سطح بالایی از نگرانی در مورد نابرابری درآمد و قطبش. "وجود دارد هیچ V شکل بازیابی در ما اعضای ذهن" Sonnenfeldt گفت.

برای سرمایه گذاران که رفت به پول نقد و سپس از دست رفته بازار دوباره بجای اول برگشتن به طور کامل آن را خیلی دیر در حال حاضر برای اضافه کردن بیشتر در معرض خطر در سهام و این نه به دلیل نگرانی در مورد بازار ارزیابی و یا بهبود اقتصادی. آن را در مورد سرمایه گذاران خود است. "هنگامی که شما پشت در, شما باید یک درصد بالاتر در خسته کننده درآمد ثابت زیرا شما mistated واقعی خود را تحمل خطر اگر شما نمی تواند حفظ منفی واقعیت" Weininger گفت. "این بدان معنی است که شما تا به حال بیش از حد در بازار سهام آغاز خواهد شد. نمی بازگشت به آنچه که شما تا به حال قبل از اواخر ماه مارس است."

ثبت نام: پول 101 8-هفته, دوره آموزش به آزادی مالی تحویل هفتگی به صندوق پستی خود را.

بررسی کنید: چگونه یک میلیونر در 30s و بازنشسته در اوایل یادگیری به سرمایه گذاری در طول سال 2008 رکود اقتصادی از طریق رشد با بذرها+CNBC.

افشا: NBCUniversal و Comcast سرمایه گذاری هستند سرمایه گذاران در بذرها.