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Michael Ignatieff announces Liberal plan to strengthen public pensions and support seniors / Michael Ignatieff announces Liberal plan to strengthen public pensions and support seniors
[LE FRANÇAIS SUIT L'ANGLAIS]
For Immediate Release
March 30, 2011
VANCOUVER – A Liberal government will help Canadian families save for retirement with new measures to enhance our public pension system, including increased support for seniors and a new, voluntary Secure Retirement Option for Canadians without access to a pension plan, Liberal Leader Michael Ignatieff announced today.
“Canadians who work their whole lives to provide for their families deserve a secure retirement with pensions they can count on,” said Mr. Ignatieff, who made the announcement today alongside Vancouver Kingsway Liberal Candidate Wendy Yuan at a local small business – The Medicine Shoppe – whose employees currently do not have access to a pension plan.
“Stephen Harper chose to abandon the CPP and let five years pass by without delivering serious, much-needed pension reform,” he added. “Now, while he’s looking at complicated, higher-risk and higher-cost private options, Liberals are standing behind our trusted Canada Pension Plan to give families a reliable, simple and low-cost way to save.”
As part of our plan, a Liberal government will work with the provinces and territories to enhance the Canada Pension Plan (CPP) with:
A gradual expansion of the benefits provided by the CPP; and
A new Secure Retirement Option that will offer Canadians a simple, voluntary, tax-deductible savings option backed by the trusted, publicly-run CPP.
A Liberal government will also provide a $700-million annual boost to the Guaranteed Income Supplement to reduce poverty among seniors, especially women and seniors with disabilities.
To help workers left out in the cold when their employer goes bankrupt, Mr. Ignatieff also committed to greater protection for those collecting long-term disability benefits, and to create a Stranded Pension Agency to give Canadians a new and safe option to manage their private pensions after corporate bankruptcies.
“Fewer and fewer Canadians have access to a high-quality, employer-sponsored pension plan,” said Mr. Ignatieff. “The Harper approach may be welcome news for the banks and insurance companies on Bay Street, but a private option on its own fails to meet the needs of Canadian families.
“Enhancing the CPP provides enormous advantages to both employers and employees as it avoids the risk, complexity and hidden management fees that too often drain retirement savings from private financial sector plans,” he said.
Canadians aren’t saving enough for retirement, and three-quarters of Canadians in the private sector have no registered pension plan. The Harper Conservatives backed away from strengthening the CPP, after spending months talking about it. Instead, they have advanced a private sector option that offers little more than RRSPs already offer.
“We can strengthen families – without raising your taxes or making Canadians wait another five years – if we stop the Conservatives’ corporate giveaways and the billions they’re wasting on jets and jails. Now’s the time to focus on what really matters: giving every Canadian the tools to succeed in the years ahead.”
BACKGROUNDER
A Stronger Public Pension System for All Working Canadians
Canadians who work their whole lives to provide for their families deserve a secure and comfortable retirement.
Unfortunately, fewer and fewer Canadians have access to a high quality, employer-sponsored pension plan. 75% of all private sector employees do not have an employer pension plan(i).
Meanwhile, contribution levels to Registered Retirement Savings Plans (RRSPs) have not grown over the last decade. Many RRSPs have annual charges of 2% or more on assets. The costs, risk and complexity of RRSPs deter many Canadians from using them to provide for their retirement security.
About 20-25% of current retirees are not able to replace an adequate amount of their pre-retirement income. Forecasts of the personal savings rate and household balance sheets suggest that the ‘at-risk’ population of retirees will increase in coming decades(ii).
A Liberal government created the Canada Pension Plan (CPP) in 1965. Thanks to the work of Liberal governments in the 1990s, the CPP and Old Age Security are on sound financial footing. But for many seniors, these pillars of our retirement system are their only source of income.
Unfortunately, the Harper government backed away from strengthening the CPP, after spending months talking about it. Instead, they have advanced only a private sector option that will do little more than RRSPs already offer. The Harper approach may be welcome for banks and insurance companies on Bay Street, but it fails to meet the needs of Canadian families.
A solid pension plan should be available to all, not just a luxury for a fortunate few. The most reliable and affordable way to achieve that is by building on the CPP that has served Canadians so well. The CPP provides enormous advantages to both employers and employees as it avoids the risk, complexity, and hidden management fees that too often drain retirement savings from plans that are administered by the private financial sector.
A Liberal government will work with the provinces and territories to enhance the CPP in two complementary ways. We will support a gradual increase in premiums and benefits under the core CPP to enhance the retirement security of all Canadians. In addition, a Liberal government will propose a new, voluntary supplement to the CPP called the Secure Retirement Option.
The Secure Retirement Option
The Secure Retirement Option will be available to any Canadian worker who wants it, with maximum flexibility built into the system. Under the Secure Retirement Option, Canadian workers can, for example, opt to save an additional 5-10% of their pay in a secure retirement fund backed by the CPP.
While millions of Canadians can’t afford the risk or cost of the stock market or RRSPs, the Secure Retirement Option will be a new, tax deductible public savings option for them. Contributions to a Secure Retirement Option will fall within the same limits that apply to RRSP contributions, to prevent upper income earners from accessing an unfair amount of tax sheltering.
Employers will also be able to contribute to a worker’s Secure Retirement Option account if they choose to, providing a low-cost pension plan option for companies, in particular small- and medium-sized enterprises for whom the expense of creating a pension plan would otherwise be prohibitive. Through the leveraging of the CPP, employers of all sizes would have access to a large, risk-pooled fund with very low administrative fees.
The Secure Retirement Option would also be fully portable, allowing workers to continue making contributions as they move from employer to employer.
A Liberal government will pursue this innovative approach to retirement security with provincial and territorial governments. Their agreement will be necessary to implement the Secure Retirement Option, since it would require changes to the CPP and the Québec Pension Plan (QPP).
A Liberal government will take additional steps to ensure that Canada’s pension regime protects society’s most vulnerable. We will boost the Guaranteed Income Supplement benefit for low-income seniors by $700 million per year, strengthening an important tool in the effort to eliminate poverty among seniors, especially women and seniors with disabilities.
Further, we will ensure that those collecting long-term disability benefits are given greater protection in the event that the company providing the benefit goes bankrupt. We will also create a “stranded pension agency” to give Canadian workers whose employers go bankrupt a chance to transfer their pensions into the CPP so that their assets can continue to grow through a secure investment vehicle, rather than having their pension placed in a low-return annuity.
Questions & Answers
Q: Do you need to work with the provinces to bring forward this plan?
A: Yes. Changes to the CPP require the approval of two-thirds of Canadian provinces representing two-thirds of the country’s population. Most provinces already support the gradual expansion of CPP benefits that Liberals are proposing. We will be happy to work with all provinces and territories to renew the negotiations to strengthen the CPP – negotiations that the Conservatives walked away from last year.
A gradual expansion of the CPP, in conjunction with our proposed voluntary supplement to the CPP, the Secure Retirement Option, is the simplest and most cost-effective means of improving the retirement security of Canadians
Q: How does this plan work with the Québec Pension Plan?
A: Quebec has its own public pension plan, the QPP, which operates separately from the CPP. As has been the case in other instances when the CPP has been reformed, we would work with Quebec to achieve similar goals as those outlined for the CPP, namely, to gradually increase the benefits in the base pension plan and to create a new Secure Retirement Option.
Q: What are the benefits of the Secure Retirement Option?
A: The Secure Retirement Option will offer Canadians a simple, portable, low-cost, and low-risk means of saving for retirement that builds on the trusted, publicly-run CPP. Many of the retirement savings options currently available to Canadians, as well as the Conservatives’ proposed Pooled Registered Pension Plan, are relatively high-cost and complicated options that involve significant savings risk and would benefit few Canadians.
While all Canadians could potentially benefit by contributing to a Secure Retirement Option, middle-class Canadians without a registered pension plan – which includes 75% of private sector workers – would find the SRO especially helpful in securing retirement income.
Q: How much will this initiative cost?
A: Because the Secure Retirement Option will be built on the low-cost CPP, it will also have low administrative costs. These low costs are passed along to Canadians in the form of higher investment returns.
The Secure Retirement Option will be funded entirely by voluntary contributions from Canadian workers and employers. Because these contributions will be tax-deductible, over time there will be a budgetary cost in term of foregone income tax revenue. We do not anticipate significant costs would be incurred in the first two years of a Liberal government, because the Secure Retirement Option would first have to be negotiated with the provinces and would have a ramp-up period following implementation.
Q: How is the amount I will receive from my Secure Retirement Option calculated?
A: The Secure Retirement Option is a defined contribution pension plan. The amount paid out will depend on contributions as well as investment returns.
The CPP, which the Secure Retirement Option will be built into, uses a very safe investment strategy, a strategy that has allowed the CPP to weather adverse economic events that were more difficult for individual Canadians to withstand within their RRSPs and other savings instruments. Like the CPP, the Secure Retirement Option would be managed to maximize returns without undue risk of loss. The size of the CPP allows for significant diversification in asset holdings which helps to significantly reduce risk. While no investment is 100% secure, the Secure Retirement Option will offer Canadians a very safe retirement savings vehicle relative to most available alternatives.
Q: Who will manage the money I contribute to a Secure Retirement Option account?
A: The funds in Secure Retirement Option accounts would be managed by the Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), the body that manages the CPP. The CPPIB is a crown corporation and professional investment management organization that was incorporated in 1997.
---
Baldwin Consulting, October 2009, Research Study on the Canadian Retirement Income System: Final Report, p. 54, Figure 1
[ii]TD Economics, June 2010, Special Report: Retirement Income Security Reform: Rush Prudently, Don’t Run Blindly
-30-
Contact:
Liberal Party of Canada
613-783-8888
media@liberal.ca
--------------------------------------------------------------------------------
Pour diffusion immédiate
Le 30 mars 2011
VANCOUVER – Un gouvernement libéral aidera les familles canadiennes à épargner pour la retraite grâce à de nouvelles mesures pour renforcer notre système public de pensions, incluant une augmentation du soutien aux aînés et une nouvelle Option de retraite sûre volontaire pour les Canadiens qui n’ont pas accès à un régime de retraite, a annoncé aujourd’hui le chef libéral, Michael Ignatieff.
« Les Canadiens qui travaillent toute leur vie durant pour subvenir aux besoins de leurs familles méritent une retraite et une pension sur laquelle ils peuvent compter », a déclaré M. Ignatieff lors d’une annonce en compagnie de la candidate libérale dans Vancouver Kingsway, Wendy Yuan, dans une PME locale – The Medecine Shoppe – dont les employés n’ont pas accès en ce moment à un régime de retraite.
« Stephen Harper a choisi d’abandonner le Régime de pensions du Canada et cinq ans se sont écoulés sans qu’il n’ait présenté une réforme sérieuse et grandement nécessaire des pensions, a-t-il ajouté. Pendant qu’il examine des options compliquées, à haut risque et coûteuses du côté du secteur privé, les libéraux appuient notre Régime de pensions fiable afin d’offrir aux familles un moyen fiable, simple et peu coûteux d’épargner. »
Selon notre plan, un gouvernement libéral travaillera avec les provinces et les territoires afin de bonifier le Régime de pensions du Canada (RPC) :
en augmentant graduellement les prestations déterminées du RPC de base;
en instaurant l’Option de retraite sûre, qui offrira aux Canadiens un nouveau mécanisme d’épargne qui est simple et volontaire, déductible d’impôt et adossé par le RPC qui est peu coûteux et digne de confiance.
Un gouvernement libéral protégera également les membres les plus vulnérables de notre société en injectant 700 millions de dollars par année dans le Supplément de revenu garanti afin de soulager la pauvreté parmi les aînés, surtout les femmes et les aînés handicapés.
Pour venir en aide aux travailleurs laissés à eux-mêmes après la faillite de leur employeur, M. Ignatieff s’est aussi engagé à mieux protéger les bénéficiaires de prestations d’invalidité de longue durée, et à mettre sur pied une agence de protection des régimes de retraite dans le but d’offrir aux Canadiens une nouvelle façon sûre de gérer leur pension privée après la faillite de leur employeur.
« De moins en moins de Canadiens bénéficient d’un régime de retraite de qualité offert par leur employeur, a expliqué M. Ignatieff. La démarche de M. Harper réjouira peut-être les banques et les sociétés d’assurances de Bay Street, mais une option privée ne suffit pas, en soi, à combler les besoins des familles canadiennes. »
« La bonification du RPC offre d’énormes avantages pour les employeurs comme pour les employés puisqu’elle est à l’abri des risques, de la complexité et des frais de gestion cachés qui grugent trop souvent l’épargne-retraite des régimes privés du secteur financier », a-t-il ajouté.
Les Canadiens n’épargnent pas assez pour la retraite, et les trois quarts des travailleurs du secteur privé n’ont pas de régime de retraite agréé. Les conservateurs de Stephen Harper ont renoncé à renforcer le RPC après en avoir parlé pendant des mois. Ils ont plutôt proposé une option pour le secteur privé qui n’est guère plus généreuse que les REER existants.
« Nous pouvons améliorer la situation des familles – sans augmenter les impôts ou laisser les Canadiens patienter un autre cinq ans – si nous mettons fin aux cadeaux des conservateurs pour les grandes entreprises et les milliards qu’ils gaspillent sur des avions de chasse et des prisons. Il est maintenant temps de mettre l’accent sur ce qui importe vraiment : donner à tous les Canadiens les moyens de profiter d’un avenir prospère. »
DOCUMENT D’INFORMATION
Un meilleur système public de pensions pour tous les travailleurs canadiens
Les Canadiens qui travaillent toute leur vie durant pour subvenir aux besoins de leurs familles méritent une retraite sûre et confortable.
Malheureusement, de moins en moins de Canadiens bénéficient d’un régime de retraite de qualité offert par leur employeur, et 75 % de tous les travailleurs du secteur privé n’ont pas de régime de retraite offert par leur employeur (i).
Entretemps, les cotisations aux régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) n’ont pas augmenté au cours des dix dernières années. De nombreux REER prélèvent des frais annuels de 2 % ou plus sur les actifs. Le coût, les risques et la complexité des REER découragent beaucoup de Canadiens d’y recourir pour bénéficier d’une retraite sûre.
Près de 20 à 25 % des retraités actuels ne peuvent remplacer une proportion adéquate de leur revenu préretraite. Selon les prévisions au sujet du taux d’épargne des particuliers et des bilans financiers des ménages, la population de retraités « à risque » augmentera au cours des prochaines décennies.
C’est un gouvernement libéral qui a institué le Régime de pensions du Canada (RPC) en 1965. Grâce aux efforts déployés par les gouvernements libéraux au cours des années 1990, le RPC et le programme de Sécurité de la vieillesse sont en bonne santé financière. Cependant, pour beaucoup d’aînés, ces piliers de notre système de retraite sont leurs seules sources de revenus (ii).
Malheureusement, le gouvernement Harper a renoncé à renforcer le RPC après en avoir parlé pendant des mois. Il a plutôt proposé une option du secteur privé qui n’est guère plus généreuse que les REER existants. La démarche de Stephen Harper réjouira peut-être les banques et les sociétés d’assurances de Bay Street, mais elle ne suffit pas à combler les besoins des familles canadiennes.
Un régime de retraite solide et une retraite sûre devraient être à la portée de tous, et non un luxe réservé à une élite. La manière la plus sûre et la plus abordable d’y parvenir consiste à bonifier le RPC, qui a si bien servi les Canadiens. Le RPC offre d’énormes avantages pour les employeurs comme pour les employés puisqu’elle est à l’abri des risques, de la complexité et des frais de gestion cachés qui grugent trop souvent l’épargne-retraite des régimes privés du secteur financier.
Un gouvernement libéral travaillera avec les provinces et les territoires afin de bonifier le RPC de deux façons complémentaires. Nous appuierons une hausse graduelle des cotisations et des prestations du RPC de base pour assurer une retraite plus sûre à tous les Canadiens. En outre, un gouvernement libéral proposera un nouveau supplément volontaire pour le RPC, appelé l’Option de retraite sûre.
L’Option de retraite sûre
Tous les travailleurs canadiens qui le désirent pourront miser sur l’Option de retraite sûre, qui sera des plus souples. Grâce à ce mécanisme, les travailleurs canadiens pourront choisir, par exemple, d’épargner 5 % ou 10 % de plus de leur salaire dans un fonds de retraite sûr adossé par le RPC.
Alors que des millions de Canadiens ne peuvent se permettre d’assumer les risques ou les coûts associés à la bourse ou aux REER, l’Option de retraite sûre constituera pour eux un nouveau mécanisme public d’épargne public assorti d’une déduction d’impôt. Les cotisations au titre de l’Option de retraite sûre seront assujetties aux mêmes limites que les cotisations REER, pour éviter que les contribuables à revenu élevé ne bénéficient d’un abri fiscal démesurément généreux.
Les employeurs pourront aussi cotiser aux comptes de l’Option de retraite sûre de leurs employés s’ils le désirent, ce qui représentera un régime de retraite peu coûteux pour les entreprises, et plus précisément pour les PME pour lesquelles le coût de l’établissement d’un régime de retraite serait par ailleurs prohibitif. Grâce au soutien du RPC, les employeurs de toutes tailles auront accès à un vaste fonds avec mise en commun des risques et dont les frais d’administration seront très bas.
L’Option de retraite sûre sera également entièrement transférable, de sorte que les travailleurs pourront continuer de cotiser même s’ils changent d’employeur.
Un gouvernement libéral mettra en place cette nouvelle façon d’assurer la sécurité de retraite de concert avec les provinces et les territoires. Leur accord sera nécessaire pour mettre en place l’Option de retraite sûre puisqu’il faudra modifier le RPC et le Régime de rentes du Québec.
Un gouvernement libéral prendra d’autres mesures pour veiller à ce que le système de pension du Canada protège les membres les plus vulnérables de notre société. Nous allons injecter 700 millions de dollars par année dans le Supplément de revenu garanti pour les aînés à faible revenu afin de soulager la pauvreté parmi les aînés, surtout les femmes et les aînés handicapés.
Nous ferons également en sorte de mieux protéger ceux et celles qui touchent des prestations d’invalidité de longue durée en cas de faillite de l’entreprise qui verse ces prestations. Nous allons aussi mettre sur pied une agence de protection des régimes de retraite dans le but d’offrir aux travailleurs canadiens dont l’employeur fait faillite la possibilité de transférer leur pension au RPC afin que leurs actifs puissent continuer de prendre de la valeur par l’entremise d’un véhicule de placement sûr au lieu de devoir convertir leur pension en une rente à faible rendement.
Questions et réponses
Q : Devrez-vous travailler avec les provinces pour mettre en œuvre ce plan?
R : Oui. Toute modification au RPC exige l’approbation des deux tiers des provinces canadiennes correspondant aux deux tiers de la population du pays. La plupart des provinces appuient l’amélioration graduelle des prestations du RPC que proposent les libéraux. Nous serons heureux de travailler avec toutes les provinces et tous les territoires afin de relancer les négociations visant à améliorer le RPC – négociations desquelles les conservateurs se sont retirés.
L’amélioration graduelle du RPC, joint à notre supplément volontaire au RPC, l’Option de retraite sûre, est la façon la plus simple et la plus économique d’améliorer la sécurité de retraite des Canadiens.
Q : Comment ce plan coexistera-t-il avec le Régime des rentes du Québec?
R : Le Québec est doté de son propre régime public de pensions, le RRQ, qui est indépendant du RPC. Comme ce fut le cas à d’autres occasions où le RPC a été modifié, nous travaillerons avec le Québec afin d’atteindre des objectifs semblables à ceux qui ont été fixés pour le RPC, c’est-à-dire une augmentation progressive des prestations du plan de pension de base et la création d’une nouvelle Option de retraite sûre.
Q : Quels sont les avantages de l’Option de retraite sûre?
R : L’Option de retraite sûre offrira aux Canadiens un moyen simple, transférable, peu coûteux et à faible risque de faire des économies pour leur retraite qui prendra appui sur le programme public éprouvé qu’est le RPC. La plupart des options d’épargne de retraite dont disposent présentement les Canadiens, tout comme le Régime de pension agréé collectif des conservateurs, sont relativement coûteuses et complexes, présentent un risque significatif pour l’épargne et profiteraient à peu de Canadiens.
Bien que tous les Canadiens puissent éventuellement profiter d’une cotisation à l’Option de retraite sûre, les Canadiens de classe moyenne dépourvus d’un régime de pension enregistré – comme c’est le cas pour 75 % des travailleurs du secteur privé – trouveraient l’Option de retraite sûre fort utile pour s’assurer un revenu de retraite.
Q : Combien coûtera cette initiative?
R : Étant donné que l’Option de retraite sûre sera fondée sur le RPC qui est peu coûteux, elle entraînera peu de coûts administratifs. Ces faibles coûts seront refilés aux Canadiens sous la forme d’un meilleur rendement des investissements.
L’Option de retraite sûre sera entièrement financée par des cotisations volontaires de travailleurs et d’employeurs canadiens. Comme ces cotisations seront déductibles du revenu imposable, cette option entraînera à la longue des coûts budgétaires en raison d’une diminution du revenu provenant de l’impôt. Nous ne nous attendons pas à des coûts significatifs au cours des deux premières années d’un gouvernement libéral, car il faudrait d’abord prendre le temps de négocier l’Option de retraite sûre avec les provinces et la mise en œuvre du programme sera suivie d’une phase de lancement.
Q : Comment seront calculées les prestations de l’Option de retraite sûre?
R : L’Option de retraite sûre est un régime de pension à cotisations déterminées. Le montant payé variera en fonction des cotisations et du rendement des investissements.
Le RPC, sur lequel sera fondée l’Option de retraite sûre, fait appel à une stratégie de placement très sûre, qui a permis au RPC de supporter des chocs économiques auxquels le Canadien moyen a eu du mal à résister à l’intérieur de leurs RÉER et d’autres instruments d’épargne. Comme le RPC, l’Option de retraite sûre serait gérée de façon à maximiser le rendement sans entraîner de risques de pertes indues. La taille du RPC permet de diversifier énormément les avoirs financiers, ce qui aide à réduire les risques. Bien qu’aucun investissement ne soit sûr à 100 %, l’Option de retraite sûre offrira aux Canadiens un instrument d’épargne de retraite très sûr comparativement aux autres options disponibles.
Q : Qui gérera l’argent que je verse à un compte de l’Option de retraite sûre?
R. Les fonds versés aux comptes de l’Option de retraite sûre seraient gérés par l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada. L’Office d’investissement du RPC est une société de la Couronne et une organisation de gestion professionnelle d’investissements qui a été constituée en société en 1997.
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Baldwin Consulting, octobre 2009, Research Study on the Canadian Retirement Income System: Final Report, p. 54, figure 1
[ii]TD Economics, juin 2010, Rapport spécial : Retirement Income Security Reform: Rush Prudently, Don’t Run Blindly.
-30-
Renseignements :
Parti libéral du Canada
613-783-8888
media@liberal.ca
[LE FRANÇAIS SUIT L'ANGLAIS]
For Immediate Release
March 30, 2011
VANCOUVER – A Liberal government will help Canadian families save for retirement with new measures to enhance our public pension system, including increased support for seniors and a new, voluntary Secure Retirement Option for Canadians without access to a pension plan, Liberal Leader Michael Ignatieff announced today.
“Canadians who work their whole lives to provide for their families deserve a secure retirement with pensions they can count on,” said Mr. Ignatieff, who made the announcement today alongside Vancouver Kingsway Liberal Candidate Wendy Yuan at a local small business – The Medicine Shoppe – whose employees currently do not have access to a pension plan.
“Stephen Harper chose to abandon the CPP and let five years pass by without delivering serious, much-needed pension reform,” he added. “Now, while he’s looking at complicated, higher-risk and higher-cost private options, Liberals are standing behind our trusted Canada Pension Plan to give families a reliable, simple and low-cost way to save.”
As part of our plan, a Liberal government will work with the provinces and territories to enhance the Canada Pension Plan (CPP) with:
A gradual expansion of the benefits provided by the CPP; and
A new Secure Retirement Option that will offer Canadians a simple, voluntary, tax-deductible savings option backed by the trusted, publicly-run CPP.
A Liberal government will also provide a $700-million annual boost to the Guaranteed Income Supplement to reduce poverty among seniors, especially women and seniors with disabilities.
To help workers left out in the cold when their employer goes bankrupt, Mr. Ignatieff also committed to greater protection for those collecting long-term disability benefits, and to create a Stranded Pension Agency to give Canadians a new and safe option to manage their private pensions after corporate bankruptcies.
“Fewer and fewer Canadians have access to a high-quality, employer-sponsored pension plan,” said Mr. Ignatieff. “The Harper approach may be welcome news for the banks and insurance companies on Bay Street, but a private option on its own fails to meet the needs of Canadian families.
“Enhancing the CPP provides enormous advantages to both employers and employees as it avoids the risk, complexity and hidden management fees that too often drain retirement savings from private financial sector plans,” he said.
Canadians aren’t saving enough for retirement, and three-quarters of Canadians in the private sector have no registered pension plan. The Harper Conservatives backed away from strengthening the CPP, after spending months talking about it. Instead, they have advanced a private sector option that offers little more than RRSPs already offer.
“We can strengthen families – without raising your taxes or making Canadians wait another five years – if we stop the Conservatives’ corporate giveaways and the billions they’re wasting on jets and jails. Now’s the time to focus on what really matters: giving every Canadian the tools to succeed in the years ahead.”
BACKGROUNDER
A Stronger Public Pension System for All Working Canadians
Canadians who work their whole lives to provide for their families deserve a secure and comfortable retirement.
Unfortunately, fewer and fewer Canadians have access to a high quality, employer-sponsored pension plan. 75% of all private sector employees do not have an employer pension plan(i).
Meanwhile, contribution levels to Registered Retirement Savings Plans (RRSPs) have not grown over the last decade. Many RRSPs have annual charges of 2% or more on assets. The costs, risk and complexity of RRSPs deter many Canadians from using them to provide for their retirement security.
About 20-25% of current retirees are not able to replace an adequate amount of their pre-retirement income. Forecasts of the personal savings rate and household balance sheets suggest that the ‘at-risk’ population of retirees will increase in coming decades(ii).
A Liberal government created the Canada Pension Plan (CPP) in 1965. Thanks to the work of Liberal governments in the 1990s, the CPP and Old Age Security are on sound financial footing. But for many seniors, these pillars of our retirement system are their only source of income.
Unfortunately, the Harper government backed away from strengthening the CPP, after spending months talking about it. Instead, they have advanced only a private sector option that will do little more than RRSPs already offer. The Harper approach may be welcome for banks and insurance companies on Bay Street, but it fails to meet the needs of Canadian families.
A solid pension plan should be available to all, not just a luxury for a fortunate few. The most reliable and affordable way to achieve that is by building on the CPP that has served Canadians so well. The CPP provides enormous advantages to both employers and employees as it avoids the risk, complexity, and hidden management fees that too often drain retirement savings from plans that are administered by the private financial sector.
A Liberal government will work with the provinces and territories to enhance the CPP in two complementary ways. We will support a gradual increase in premiums and benefits under the core CPP to enhance the retirement security of all Canadians. In addition, a Liberal government will propose a new, voluntary supplement to the CPP called the Secure Retirement Option.
The Secure Retirement Option
The Secure Retirement Option will be available to any Canadian worker who wants it, with maximum flexibility built into the system. Under the Secure Retirement Option, Canadian workers can, for example, opt to save an additional 5-10% of their pay in a secure retirement fund backed by the CPP.
While millions of Canadians can’t afford the risk or cost of the stock market or RRSPs, the Secure Retirement Option will be a new, tax deductible public savings option for them. Contributions to a Secure Retirement Option will fall within the same limits that apply to RRSP contributions, to prevent upper income earners from accessing an unfair amount of tax sheltering.
Employers will also be able to contribute to a worker’s Secure Retirement Option account if they choose to, providing a low-cost pension plan option for companies, in particular small- and medium-sized enterprises for whom the expense of creating a pension plan would otherwise be prohibitive. Through the leveraging of the CPP, employers of all sizes would have access to a large, risk-pooled fund with very low administrative fees.
The Secure Retirement Option would also be fully portable, allowing workers to continue making contributions as they move from employer to employer.
A Liberal government will pursue this innovative approach to retirement security with provincial and territorial governments. Their agreement will be necessary to implement the Secure Retirement Option, since it would require changes to the CPP and the Québec Pension Plan (QPP).
A Liberal government will take additional steps to ensure that Canada’s pension regime protects society’s most vulnerable. We will boost the Guaranteed Income Supplement benefit for low-income seniors by $700 million per year, strengthening an important tool in the effort to eliminate poverty among seniors, especially women and seniors with disabilities.
Further, we will ensure that those collecting long-term disability benefits are given greater protection in the event that the company providing the benefit goes bankrupt. We will also create a “stranded pension agency” to give Canadian workers whose employers go bankrupt a chance to transfer their pensions into the CPP so that their assets can continue to grow through a secure investment vehicle, rather than having their pension placed in a low-return annuity.
Questions & Answers
Q: Do you need to work with the provinces to bring forward this plan?
A: Yes. Changes to the CPP require the approval of two-thirds of Canadian provinces representing two-thirds of the country’s population. Most provinces already support the gradual expansion of CPP benefits that Liberals are proposing. We will be happy to work with all provinces and territories to renew the negotiations to strengthen the CPP – negotiations that the Conservatives walked away from last year.
A gradual expansion of the CPP, in conjunction with our proposed voluntary supplement to the CPP, the Secure Retirement Option, is the simplest and most cost-effective means of improving the retirement security of Canadians
Q: How does this plan work with the Québec Pension Plan?
A: Quebec has its own public pension plan, the QPP, which operates separately from the CPP. As has been the case in other instances when the CPP has been reformed, we would work with Quebec to achieve similar goals as those outlined for the CPP, namely, to gradually increase the benefits in the base pension plan and to create a new Secure Retirement Option.
Q: What are the benefits of the Secure Retirement Option?
A: The Secure Retirement Option will offer Canadians a simple, portable, low-cost, and low-risk means of saving for retirement that builds on the trusted, publicly-run CPP. Many of the retirement savings options currently available to Canadians, as well as the Conservatives’ proposed Pooled Registered Pension Plan, are relatively high-cost and complicated options that involve significant savings risk and would benefit few Canadians.
While all Canadians could potentially benefit by contributing to a Secure Retirement Option, middle-class Canadians without a registered pension plan – which includes 75% of private sector workers – would find the SRO especially helpful in securing retirement income.
Q: How much will this initiative cost?
A: Because the Secure Retirement Option will be built on the low-cost CPP, it will also have low administrative costs. These low costs are passed along to Canadians in the form of higher investment returns.
The Secure Retirement Option will be funded entirely by voluntary contributions from Canadian workers and employers. Because these contributions will be tax-deductible, over time there will be a budgetary cost in term of foregone income tax revenue. We do not anticipate significant costs would be incurred in the first two years of a Liberal government, because the Secure Retirement Option would first have to be negotiated with the provinces and would have a ramp-up period following implementation.
Q: How is the amount I will receive from my Secure Retirement Option calculated?
A: The Secure Retirement Option is a defined contribution pension plan. The amount paid out will depend on contributions as well as investment returns.
The CPP, which the Secure Retirement Option will be built into, uses a very safe investment strategy, a strategy that has allowed the CPP to weather adverse economic events that were more difficult for individual Canadians to withstand within their RRSPs and other savings instruments. Like the CPP, the Secure Retirement Option would be managed to maximize returns without undue risk of loss. The size of the CPP allows for significant diversification in asset holdings which helps to significantly reduce risk. While no investment is 100% secure, the Secure Retirement Option will offer Canadians a very safe retirement savings vehicle relative to most available alternatives.
Q: Who will manage the money I contribute to a Secure Retirement Option account?
A: The funds in Secure Retirement Option accounts would be managed by the Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), the body that manages the CPP. The CPPIB is a crown corporation and professional investment management organization that was incorporated in 1997.
---
Baldwin Consulting, October 2009, Research Study on the Canadian Retirement Income System: Final Report, p. 54, Figure 1
[ii]TD Economics, June 2010, Special Report: Retirement Income Security Reform: Rush Prudently, Don’t Run Blindly
-30-
Contact:
Liberal Party of Canada
613-783-8888
media@liberal.ca
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Le 30 mars 2011
VANCOUVER – Un gouvernement libéral aidera les familles canadiennes à épargner pour la retraite grâce à de nouvelles mesures pour renforcer notre système public de pensions, incluant une augmentation du soutien aux aînés et une nouvelle Option de retraite sûre volontaire pour les Canadiens qui n’ont pas accès à un régime de retraite, a annoncé aujourd’hui le chef libéral, Michael Ignatieff.
« Les Canadiens qui travaillent toute leur vie durant pour subvenir aux besoins de leurs familles méritent une retraite et une pension sur laquelle ils peuvent compter », a déclaré M. Ignatieff lors d’une annonce en compagnie de la candidate libérale dans Vancouver Kingsway, Wendy Yuan, dans une PME locale – The Medecine Shoppe – dont les employés n’ont pas accès en ce moment à un régime de retraite.
« Stephen Harper a choisi d’abandonner le Régime de pensions du Canada et cinq ans se sont écoulés sans qu’il n’ait présenté une réforme sérieuse et grandement nécessaire des pensions, a-t-il ajouté. Pendant qu’il examine des options compliquées, à haut risque et coûteuses du côté du secteur privé, les libéraux appuient notre Régime de pensions fiable afin d’offrir aux familles un moyen fiable, simple et peu coûteux d’épargner. »
Selon notre plan, un gouvernement libéral travaillera avec les provinces et les territoires afin de bonifier le Régime de pensions du Canada (RPC) :
en augmentant graduellement les prestations déterminées du RPC de base;
en instaurant l’Option de retraite sûre, qui offrira aux Canadiens un nouveau mécanisme d’épargne qui est simple et volontaire, déductible d’impôt et adossé par le RPC qui est peu coûteux et digne de confiance.
Un gouvernement libéral protégera également les membres les plus vulnérables de notre société en injectant 700 millions de dollars par année dans le Supplément de revenu garanti afin de soulager la pauvreté parmi les aînés, surtout les femmes et les aînés handicapés.
Pour venir en aide aux travailleurs laissés à eux-mêmes après la faillite de leur employeur, M. Ignatieff s’est aussi engagé à mieux protéger les bénéficiaires de prestations d’invalidité de longue durée, et à mettre sur pied une agence de protection des régimes de retraite dans le but d’offrir aux Canadiens une nouvelle façon sûre de gérer leur pension privée après la faillite de leur employeur.
« De moins en moins de Canadiens bénéficient d’un régime de retraite de qualité offert par leur employeur, a expliqué M. Ignatieff. La démarche de M. Harper réjouira peut-être les banques et les sociétés d’assurances de Bay Street, mais une option privée ne suffit pas, en soi, à combler les besoins des familles canadiennes. »
« La bonification du RPC offre d’énormes avantages pour les employeurs comme pour les employés puisqu’elle est à l’abri des risques, de la complexité et des frais de gestion cachés qui grugent trop souvent l’épargne-retraite des régimes privés du secteur financier », a-t-il ajouté.
Les Canadiens n’épargnent pas assez pour la retraite, et les trois quarts des travailleurs du secteur privé n’ont pas de régime de retraite agréé. Les conservateurs de Stephen Harper ont renoncé à renforcer le RPC après en avoir parlé pendant des mois. Ils ont plutôt proposé une option pour le secteur privé qui n’est guère plus généreuse que les REER existants.
« Nous pouvons améliorer la situation des familles – sans augmenter les impôts ou laisser les Canadiens patienter un autre cinq ans – si nous mettons fin aux cadeaux des conservateurs pour les grandes entreprises et les milliards qu’ils gaspillent sur des avions de chasse et des prisons. Il est maintenant temps de mettre l’accent sur ce qui importe vraiment : donner à tous les Canadiens les moyens de profiter d’un avenir prospère. »
DOCUMENT D’INFORMATION
Un meilleur système public de pensions pour tous les travailleurs canadiens
Les Canadiens qui travaillent toute leur vie durant pour subvenir aux besoins de leurs familles méritent une retraite sûre et confortable.
Malheureusement, de moins en moins de Canadiens bénéficient d’un régime de retraite de qualité offert par leur employeur, et 75 % de tous les travailleurs du secteur privé n’ont pas de régime de retraite offert par leur employeur (i).
Entretemps, les cotisations aux régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) n’ont pas augmenté au cours des dix dernières années. De nombreux REER prélèvent des frais annuels de 2 % ou plus sur les actifs. Le coût, les risques et la complexité des REER découragent beaucoup de Canadiens d’y recourir pour bénéficier d’une retraite sûre.
Près de 20 à 25 % des retraités actuels ne peuvent remplacer une proportion adéquate de leur revenu préretraite. Selon les prévisions au sujet du taux d’épargne des particuliers et des bilans financiers des ménages, la population de retraités « à risque » augmentera au cours des prochaines décennies.
C’est un gouvernement libéral qui a institué le Régime de pensions du Canada (RPC) en 1965. Grâce aux efforts déployés par les gouvernements libéraux au cours des années 1990, le RPC et le programme de Sécurité de la vieillesse sont en bonne santé financière. Cependant, pour beaucoup d’aînés, ces piliers de notre système de retraite sont leurs seules sources de revenus (ii).
Malheureusement, le gouvernement Harper a renoncé à renforcer le RPC après en avoir parlé pendant des mois. Il a plutôt proposé une option du secteur privé qui n’est guère plus généreuse que les REER existants. La démarche de Stephen Harper réjouira peut-être les banques et les sociétés d’assurances de Bay Street, mais elle ne suffit pas à combler les besoins des familles canadiennes.
Un régime de retraite solide et une retraite sûre devraient être à la portée de tous, et non un luxe réservé à une élite. La manière la plus sûre et la plus abordable d’y parvenir consiste à bonifier le RPC, qui a si bien servi les Canadiens. Le RPC offre d’énormes avantages pour les employeurs comme pour les employés puisqu’elle est à l’abri des risques, de la complexité et des frais de gestion cachés qui grugent trop souvent l’épargne-retraite des régimes privés du secteur financier.
Un gouvernement libéral travaillera avec les provinces et les territoires afin de bonifier le RPC de deux façons complémentaires. Nous appuierons une hausse graduelle des cotisations et des prestations du RPC de base pour assurer une retraite plus sûre à tous les Canadiens. En outre, un gouvernement libéral proposera un nouveau supplément volontaire pour le RPC, appelé l’Option de retraite sûre.
L’Option de retraite sûre
Tous les travailleurs canadiens qui le désirent pourront miser sur l’Option de retraite sûre, qui sera des plus souples. Grâce à ce mécanisme, les travailleurs canadiens pourront choisir, par exemple, d’épargner 5 % ou 10 % de plus de leur salaire dans un fonds de retraite sûr adossé par le RPC.
Alors que des millions de Canadiens ne peuvent se permettre d’assumer les risques ou les coûts associés à la bourse ou aux REER, l’Option de retraite sûre constituera pour eux un nouveau mécanisme public d’épargne public assorti d’une déduction d’impôt. Les cotisations au titre de l’Option de retraite sûre seront assujetties aux mêmes limites que les cotisations REER, pour éviter que les contribuables à revenu élevé ne bénéficient d’un abri fiscal démesurément généreux.
Les employeurs pourront aussi cotiser aux comptes de l’Option de retraite sûre de leurs employés s’ils le désirent, ce qui représentera un régime de retraite peu coûteux pour les entreprises, et plus précisément pour les PME pour lesquelles le coût de l’établissement d’un régime de retraite serait par ailleurs prohibitif. Grâce au soutien du RPC, les employeurs de toutes tailles auront accès à un vaste fonds avec mise en commun des risques et dont les frais d’administration seront très bas.
L’Option de retraite sûre sera également entièrement transférable, de sorte que les travailleurs pourront continuer de cotiser même s’ils changent d’employeur.
Un gouvernement libéral mettra en place cette nouvelle façon d’assurer la sécurité de retraite de concert avec les provinces et les territoires. Leur accord sera nécessaire pour mettre en place l’Option de retraite sûre puisqu’il faudra modifier le RPC et le Régime de rentes du Québec.
Un gouvernement libéral prendra d’autres mesures pour veiller à ce que le système de pension du Canada protège les membres les plus vulnérables de notre société. Nous allons injecter 700 millions de dollars par année dans le Supplément de revenu garanti pour les aînés à faible revenu afin de soulager la pauvreté parmi les aînés, surtout les femmes et les aînés handicapés.
Nous ferons également en sorte de mieux protéger ceux et celles qui touchent des prestations d’invalidité de longue durée en cas de faillite de l’entreprise qui verse ces prestations. Nous allons aussi mettre sur pied une agence de protection des régimes de retraite dans le but d’offrir aux travailleurs canadiens dont l’employeur fait faillite la possibilité de transférer leur pension au RPC afin que leurs actifs puissent continuer de prendre de la valeur par l’entremise d’un véhicule de placement sûr au lieu de devoir convertir leur pension en une rente à faible rendement.
Questions et réponses
Q : Devrez-vous travailler avec les provinces pour mettre en œuvre ce plan?
R : Oui. Toute modification au RPC exige l’approbation des deux tiers des provinces canadiennes correspondant aux deux tiers de la population du pays. La plupart des provinces appuient l’amélioration graduelle des prestations du RPC que proposent les libéraux. Nous serons heureux de travailler avec toutes les provinces et tous les territoires afin de relancer les négociations visant à améliorer le RPC – négociations desquelles les conservateurs se sont retirés.
L’amélioration graduelle du RPC, joint à notre supplément volontaire au RPC, l’Option de retraite sûre, est la façon la plus simple et la plus économique d’améliorer la sécurité de retraite des Canadiens.
Q : Comment ce plan coexistera-t-il avec le Régime des rentes du Québec?
R : Le Québec est doté de son propre régime public de pensions, le RRQ, qui est indépendant du RPC. Comme ce fut le cas à d’autres occasions où le RPC a été modifié, nous travaillerons avec le Québec afin d’atteindre des objectifs semblables à ceux qui ont été fixés pour le RPC, c’est-à-dire une augmentation progressive des prestations du plan de pension de base et la création d’une nouvelle Option de retraite sûre.
Q : Quels sont les avantages de l’Option de retraite sûre?
R : L’Option de retraite sûre offrira aux Canadiens un moyen simple, transférable, peu coûteux et à faible risque de faire des économies pour leur retraite qui prendra appui sur le programme public éprouvé qu’est le RPC. La plupart des options d’épargne de retraite dont disposent présentement les Canadiens, tout comme le Régime de pension agréé collectif des conservateurs, sont relativement coûteuses et complexes, présentent un risque significatif pour l’épargne et profiteraient à peu de Canadiens.
Bien que tous les Canadiens puissent éventuellement profiter d’une cotisation à l’Option de retraite sûre, les Canadiens de classe moyenne dépourvus d’un régime de pension enregistré – comme c’est le cas pour 75 % des travailleurs du secteur privé – trouveraient l’Option de retraite sûre fort utile pour s’assurer un revenu de retraite.
Q : Combien coûtera cette initiative?
R : Étant donné que l’Option de retraite sûre sera fondée sur le RPC qui est peu coûteux, elle entraînera peu de coûts administratifs. Ces faibles coûts seront refilés aux Canadiens sous la forme d’un meilleur rendement des investissements.
L’Option de retraite sûre sera entièrement financée par des cotisations volontaires de travailleurs et d’employeurs canadiens. Comme ces cotisations seront déductibles du revenu imposable, cette option entraînera à la longue des coûts budgétaires en raison d’une diminution du revenu provenant de l’impôt. Nous ne nous attendons pas à des coûts significatifs au cours des deux premières années d’un gouvernement libéral, car il faudrait d’abord prendre le temps de négocier l’Option de retraite sûre avec les provinces et la mise en œuvre du programme sera suivie d’une phase de lancement.
Q : Comment seront calculées les prestations de l’Option de retraite sûre?
R : L’Option de retraite sûre est un régime de pension à cotisations déterminées. Le montant payé variera en fonction des cotisations et du rendement des investissements.
Le RPC, sur lequel sera fondée l’Option de retraite sûre, fait appel à une stratégie de placement très sûre, qui a permis au RPC de supporter des chocs économiques auxquels le Canadien moyen a eu du mal à résister à l’intérieur de leurs RÉER et d’autres instruments d’épargne. Comme le RPC, l’Option de retraite sûre serait gérée de façon à maximiser le rendement sans entraîner de risques de pertes indues. La taille du RPC permet de diversifier énormément les avoirs financiers, ce qui aide à réduire les risques. Bien qu’aucun investissement ne soit sûr à 100 %, l’Option de retraite sûre offrira aux Canadiens un instrument d’épargne de retraite très sûr comparativement aux autres options disponibles.
Q : Qui gérera l’argent que je verse à un compte de l’Option de retraite sûre?
R. Les fonds versés aux comptes de l’Option de retraite sûre seraient gérés par l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada. L’Office d’investissement du RPC est une société de la Couronne et une organisation de gestion professionnelle d’investissements qui a été constituée en société en 1997.
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Baldwin Consulting, octobre 2009, Research Study on the Canadian Retirement Income System: Final Report, p. 54, figure 1
[ii]TD Economics, juin 2010, Rapport spécial : Retirement Income Security Reform: Rush Prudently, Don’t Run Blindly.
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Renseignements :
Parti libéral du Canada
613-783-8888
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