EX-99.1 2 d256414dex991.htm MONTHLY OPERATING REPORT Monthly Operating Report

Exhibit 99.1

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Monthly Reporting Requirements

Corporations and Partnerships

All Chapter 11 debtors (other than individuals) must serve the U.S. Trustee with the documents and reports identified below no later than the 15th day of the month following the end of the month covered by the report.

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the month of: October 2011

 

Required Documents   

Document

Attached

   

Previously

Submitted

   

Explanation

Attached

1. Income Statement (profit and loss statement).

    þ    ¨    ¨

2. Comparative Balance Sheet.

    þ    ¨    ¨

3. Statement of Cash Receipts and Disbursements.

    þ    ¨    ¨

4. Statement of Aged Receivables.

    þ    ¨    ¨

5. Statement of Aged Payables.

    þ    ¨    ¨

6. Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel.

    þ    ¨    ¨

7. Other documents/reports as required by the U.S. Trustee: None

    ¨    ¨    ¨

The undersigned certifies under penalty of perjurty (28 U.S.C. § 1746) that the information contained in this and accompanying reports is complete, true and correct to the best of my knowledge, information and belief.

 

By:   /s/ Shelly L. Krasselt     Dated: November 15, 2011
 

Principal Accounting Officer

      
 

Title of Debtor Representative

      

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the period: Refer to dates below

Basis of Accounting: Accrual

 

           Month Ending  
     10/28/10-10/31/10     November 30,
2010		     December 31,
2010		     January 31,
2011		     February 29,
2011		     March 31,
2011		     April 30,
2011		     May 31,
2011		     June 30,
2011		     July 31,
2011		     August 31,
2011		     September 30,
2011		     October 31,
2011		  

Income

                           

Misc Income

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Gain on sale of assets

    $ —        $ —        $ 37,020      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Expenses

                           

Payroll/Officer Expenses

    $ 1,909      $ 3,215      $ 1,970      $ 5,750      $ 3,660      $ 5,477      $ 3,069      $ 1,550      $ 2,289      $ 557      $ 2,264      $ —        $ 13   

Occupancy

    $ —        $ 971      $ 595        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Director Fees

    $ —        $ —        $ 750      $ 2,500      $ 3,500      $ 2,500      $ 2,500      $ 2,500      $ 2,500      $ 2,500      $ 2,500      $ 2,500      $ 3,500   

Investor Relations

    $ 692      $ 234      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Service Contracts

    $ —        $ 89      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Ongoing Professional costs

    $ —        $ 1,646      $ 2,334      $ 12,298      $ 5,529      $ 3,995      $ 3,922      $ 2,247      $ 1,374      $ 2,707      $ 3,928      $ 2,215      $ 4,975   

Professionals

    $ —        $ —        $ 65,179        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Interest Expense DIP loan

    $ —        $ 1,700      $ 4,038      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Loan Fee

    $ —        $ 100,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Special Cousel

    $ —        $ 332,726      $ 162,000      $ 16,000      $ 15,380      $ 2,000      $ 5,689      $ (136 )    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Debtor’s Counsel

    $ —        $ 75,540      $ 50,854      $ 24,139      $ 20,549      $ 17,218      $ 12,196      $ 13,824      $ 5,201      $ —        $ —        $ —        $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Expenses

    $ 2,601      $ 516,121      $ 287,719      $ 60,687      $ 48,619      $ 31,190      $ 27,375      $ 19,985      $ 11,364      $ 5,764      $ 8,692      $ 4,715      $ 8,488   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income (Loss)

    $ (2,601 )    $ (516,121 )    $ (250,699 )    $ (60,687 )    $ (48,619 )    $ (31,190 )    $ (27,375 )    $ (19,985 )    $ (11,364 )    $ (5,764 )    $ (8,692 )    $ (4,715 )    $ (8,488 ) 

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Comparative Balance Sheet

 

    10/31/2010     11/30/2010     12/31/2010     1/31/2011     2/28/2011     3/31/2011     4/30/2011  

Assets

              

Current Assets

              

Cash

   $ 97,345      $ 6,988,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289   

Investment in WIN Partners

   $ 100,000      $ 100,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Current Assets

   $ 197,345      $ 7,088,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Accounts/Dividend Receivable

              

Accrued Dividend Receivable—TRUPS prepetition

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   

Accrued Dividend Receivable—TRUPS postpetition

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Accounts Receivable

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Other Assets

              

Dashiell Insurance Policy Assignment of Benefits

   $ 160,797      $ 160,797      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Real Property—Prosser Building and Land

   $ 202,184      $ 202,184      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Deferred tax asset/other assets

   $ 0      $ 0      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in AmericanWest Bank

   $ 6,000,000      $ 6,000,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in TRUPS

   $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Other Assets

   $ 7,601,981      $ 7,601,981      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

   $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,342      $ 7,236,131   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities

              

Postpetition Liabilities:

              

Accounts Payable

   $ 692      $ 408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,702      $ 175,184      $ 187,347   

Debtor in Possession Loan to SKBHC Hawks Nest

   $ —        $ 850,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Stalking Horse Bid Deposit

   --$ —        $ 6,150,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Postpetition Liabilities

   $ 692      $ 7,408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,702      $ 175,184      $ 187,347   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Prepetition Liabilities

              

Accounts Payable

   $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337   

Notes Payable

   $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000   

Accrued Dividend Payable

   $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Prepetition Liabilities

   $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

   $ 47,393,856      $ 54,801,430      $ 47,699,253      $ 47,571,152      $ 47,605,866      $ 47,568,348      $ 47,580,511   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Owner Equity

              

Preferred Stock

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Common Stock

   $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472   

Retained Deficit

   $ (292,892,160 )    $ (293,408,281 )    $ (293,658,981 )    $ (293,719,668 )    $ (293,768,287 )    $ (293,799,477 )    $ (293,826,852 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Owner Equity

   $ (39,409,689 )    $ (39,925,809 )    $ (40,176,509 )    $ (40,237,196 )    $ (40,285,815 )    $ (40,317,005 )    $ (40,344,380 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities and Equity

   $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,342      $ 7,236,131   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

    5/31/2011     6/30/2011     7/31/2011     8/31/2011     9/30/2011     10/31/2011  

Assets

            

Current Assets

            

Cash

   $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,644      $ 5,634,726      $ 5,609,553      $ 5,601,052   

Investment in WIN Partners

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Current Assets

   $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,644      $ 5,634,726      $ 5,609,553      $ 5,601,052   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Accounts/Dividend Receivable

            

Accrued Dividend Receivable—TRUPS prepetition

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   

Accrued Dividend Receivable—TRUPS postpetition

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Accounts Receivable

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Other Assets

            

Dashiell Insurance Policy Assignment of Benefits

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Real Property—Prosser Building and Land

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Deferred tax asset/other assets

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in AmericanWest Bank

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in TRUPS

   $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Other Assets

   $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

   $ 7,218,333      $ 7,056,277      $ 7,067,486      $ 7,058,568      $ 7,033,395      $ 7,024,894   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities

            

Postpetition Liabilities:

            

Accounts Payable

   $ 189,535      $ 38,843      $ 55,815      $ 55,590      $ 35,132      $ 35,119   

Debtor in Possession Loan to SKBHC Hawks Nest

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Stalking Horse Bid Deposit

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Postpetition Liabilities

   $ 189,535      $ 38,843      $ 55,815      $ 55,590      $ 35,132      $ 35,119   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Prepetition Liabilities

            

Accounts Payable

   $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337   

Notes Payable

   $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000   

Accrued Dividend Payable

   $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Prepetition Liabilities

   $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

   $ 47,582,699      $ 47,432,007      $ 47,448,979      $ 47,448,754      $ 47,428,296      $ 47,428,283   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Owner Equity

            

Preferred Stock

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Common Stock

   $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472   

Retained Deficit

   $ (293,846,837 )    $ (293,858,201 )    $ (293,863,965 )    $ (293,872,657 )    $ (293,877,372 )    $ (293,885,861 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Owner Equity

   $ (40,364,366 )    $ (40,375,730 )    $ (40,381,493 )    $ (40,390,185 )    $ (40,394,901 )    $ (40,403,389 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities and Equity

   $ 7,218,333      $ 7,056,277      $ 7,067,486      $ 7,058,568      $ 7,033,395      $ 7,024,894   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Office of the US Trustee — Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Receipts

For the Month Ending: October 31, 2011

Cash Receipts

 

                        Date    Description (Source)    Amount  

Beginning Cash Balance

       $ 5,609,552.94   
     

 

 

  

Total Cash Receipts

       $ —     
     

 

 

  

Office of the US Trustee — Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Disbursements

For the Month Ending: October 31, 2011

Cash Disbursements

 

Date      Check No.    Payee    Description    Amount  
  10/4/2011       1100    US Trustee   

Quarterly Trustee Payment

    $ 650.00   
  10/31/2011       1101    J. Frank Armijo   

September Retainer Board of Director Fees

    $ 700.00  * 
  10/31/2011       1102    Kay C. Carnes   

September Retainer Board of Director Fees

    $ 700.00  * 
  10/31/2011       1103    Craig D. Eerkes   

September Retainer Board of Director Fees

    $ 700.00  * 
  10/31/2011       1104    Donald H. Swarts   

September Retainer Board of Director Fees

    $ 700.00  * 
  10/31/2011       1105    P. Mike Taylor   

September Retainer Board of Director Fees

    $ 700.00  * 
  10/31/2011       1106    Denise Sloon   

Bookkeeping Services Rendered

    $ 353.96  * 
  10/31/2011       ACH    IRS   

Unemployment taxes

    $ 19.97   
  10/31/2011       ACH    Utah Department of Wages   

Utah State Taxes

    $ 5.70   
  10/31/2011       1107    IST Shareholder Services   

Transfer Agent Fees Oct/Out of pocket May & Sept/Unclaimed Prop Recovery/Reporting

    $ 3,211.07  * 
  10/31/2011       1108    RR Donnelley   

EDGAR prep and transmission

    $ 760.00  * 
           

 

 

  
   Total Cash Disbursements    $ 8,500.70   
           

 

 

  
   Adjustments (explain)    $ —     
   Ending Cash Balance (must be reconcile to the bank statement for account cited above)    $ 5,601,052.24   

 

*        Noted amounts have not yet cleared the bank statement. Items below remain outstanding from prior months:

  

Date      Check No.    Payee    Description    Amount  
  9/1/2011       1091    IST Shareholder Services   

Unclaimed Dividends

    $ 20,084.71   

     8         100605591   

AMERICANWEST BANCORPORATION

      

ATTN: SHELLY KRASSELT

      

110 S FERRALL

      

SPOKANE WA 99202

      
        Oct 31, 2011   
        Pg 1 of 1   

 

Ban Control

      
10/01/2011  

 

Beginning Balance

         5,633,852.95   
    0       Deposits/ Other Credits    +      .00   
    10       Checks/Other Debits    -      4,890.97   
10/31/2011     Ending Balance    31 Days in Statement Period      5,628,961.98   

 

Checks listed in numerical order;         (*) indicates gap in sequence  

Check

   Date     Amount     Check     Date     Amount  
1092     10/05        500.00        1097        10/03        160.14   
1093     10/04        500.00        1098        10/05        1,585.16   
1094     10/04        500.00        1099        10/03        470.00   
1096*     10/24        500.00        1100        10/05        650.00   

 

Other Debits  
10/31/2011    ACH Payment   

IRS USATAXPYMT

      19.97   
10/31/2011    ACH Payment   

UT DPT WORKFORCE WAGES

      5.70   

 

Daily Ending Balance  
10/01     5,633,852.95        10/04        5,632,222.81        10/24        5,628,987.65   
10/03     5,633,222.81        10/05        5,629,487.65        10/31        5,628,961.98   

Office of the US Trustee — Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Receivables

For the month ending October 31, 2011

 

Total Due   

Current

(0-30 Days)

     

Past Due

(31-60 Days)

     

Past Due

(61-90 Days)

     

Past Due

(91 & Over)

  
Prepetition            
$         —      $          —         $          —         $          —         $          —     
Postpetition            
$                —      $ —         $ —         $ —         $ —     
Totals            
$                —      $ —         $ —         $ —         $ —     
Accounts Receivable Reconciliation  

Opening Balance

  

    $ —        

New Accounts this Month

  

    $ —        

Balance

  

    $ —        

Amount Collected on Prior Accounts

  

    $ —        

Closing Balance

  

    $ —        

Check Figure

  

    $ —        

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Payables

For the month ending October 31, 2011

NOTE: Schedule only includes postpetition debts.

 

Account Name   Description    Total
Due		      Current
(0-30 Days)		      Past Due
(31-60 Days)		      Past Due
(61-90 Days)		      Past Due
(91 & Over)		  
 

Foster Pepper

    $ 16,701       $ —         $ —         $ —         $ 16,701   
 

Morrison Foerster

    $ 5,410       $ —         $ —         $ —         $ 5,410   
 

Sandler O’Neil

    $ 13,000       $ —         $ —         $ —         $ 13,000   
 

Taxing authorities for payroll taxes withheld and accrued

    $ 7       $ 7       $ —         $ —         $ —     
    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
 

Totals

    $ 35,119       $ 7       $ —         $ —         $ 35,112   
    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
  Accounts Payable Reconciliation               
 

Opening Balance

    $ 35,132               
 

Total New Indebtedness Incurred this Month

    $ 7               
    

 

 

              
 

Balance

    $ 35,139               
    

 

 

              
 

Amount paid on Prior Accounts Payable

    $ 20               
    

 

 

              
 

Closing Balance

    $ 35,119               
    

 

 

              

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel

For the Month Ending: October 31, 2011

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

1. What efforts have been made toward presentation of a plan to the creditors?

The plan was rejected by a single large trustee voting over $11 million dollars. Negotiations have proceeded since voting on whether the rejection can be reversed. The court held a status conference on November 3rd, and has required that the Plan process be completed at a hearing on January 12, 2012. There will be another status conference on January 5, 2012.

2. Has the Debtor in Possession, subsequent to the filing of the petition, made any payments on its prepetition unsecured debt, except as have been authorized by the Court?

¨ : Yes

þ : No             Identify amount, who was paid and the date paid:             N/A

3. Provide a narrative report of significant events and events out of the ordinary course of business:

None

4. List any payments during this period on debt that has been personally guaranteed by any principal, partner or officer of the business.

None

5. If assets have been sold in other than the ordinary course of business, please provide details as to the asset sold, date of sale, total sales price, deductions (i.e. commissions), and net amount received.

None

6. STATUS OF TAXES

 

     AMOUNT
WITHHELD OR
ACCRUED		      AMOUNT
PAID		      DATE PAID      POSTPETITION TAXES
PAST DUE		  

FEDERAL TAXES

            

FICA

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Withholding

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Unemployment

    $ —         $ 19.97         10/31/2011       $ —     

Income

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other

    $ —         $ —           N/A       $ —     

STATE TAXES

            

Dept. of Labor and Industries

    $ 7.46       $ —           N/A       $ —     

Income

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Employment Sec.

    $ —         $ 5.70         10/31/2011       $ —     

Dept. of Revenue

    $ —         $ —           N/A       $ —     

B&O

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Sales

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Excise

    $ —         $ —           N/A       $ —     

OTHER TAXES

            

City Business/License

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Personal Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Real Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other (List)

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Explain reason for any past due postpetition taxes:

  

N/A

            
                                     
                                     
                                     

7. SCHEDULE OF SALARY AND OTHER PAYMENTS TO PRINCIPALS / EXECUTIVES / INSIDERS*

 

Payee Name   Position   Nature of Payment     Amount**  
Patrick J. Rusnak   CEO and President     Services Performed      $ —     
Shelly L. Krasselt   Principal Accounting Officer     Services Performed      $ —     

 

* List accrued salaries whether or not paid and any draws of any kind or perks such as car, etc. made to or for the benefit of any proprietor, owner, partner, shareholder, officer, director or insider.

 

** Amounts shown are for the month ending October 31, 2011.

8. SCHEDULE OF PAYMENTS TO ATTORNEYS AND OTHER PROFESSIONALS

 

     Appointment Date      Amount Paid This Month      Date of
Court
Approval		      Aggregate
Received		      Estimated
Balance
Due		  

Debtor’s Counsel

      11/17/2010       $ —           6/2/2011       $ 188,299       $ 16,701   

Counsel For Unsecured Creditors’ Committee

       $ —            $ —         $ —     

Trustee’s Counsel

       $ —            $ —         $ —     

Accountant

       $ —            $ —         $ —     

Special Counsel

      11/2/2010       $ —           6/2/2011       $ 542,770       $ 5,410   

Financial Advisor

      11/2/2010       $ —           *       $ 52,179       $ 13,000   

 

* Paid per 12/14/2010 interim payment order.

Identify fees accrued but not paid during the month: Debtors Counsel $0; Special Counsel $0.

9. Please explain any changes in insurance coverage that took place this month.

None

10. Personnel

 

     Full Time      Part Time  

Total number of employees at beginning of period

      0         2   

Number hired during the period

      0         0   

Number terminated or resigned during the period

      0         0   

Total number of employees on payroll at period end

      0         2   

Total payroll for the period

    $ —