EX-99.2 4 d417288dex992.htm MONTHLY OPERATING REPORT Monthly Operating Report

Exhibit 99.2

UNITED STATES BANKRUPTCY COURT

MOR-1

 

CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

    PETITION DATE:  

8/17/2012

CASE NUMBER:  

12-36187

    DISTRICT OF TEXAS:  

Southern

PROPOSED PLAN DATE:  

To be determined

    DIVISION:  

Houston

 

MONTHLY OPERATING REPORT SUMMARY FOR MONTH   YEAR  

 

MONTH

   8/17/12 to 8/31/12                                    

REVENUES (MOR-6)

   $ 17,962,067        0         0         0         0         0   

INCOME BEFORE INT; DEPREC./TAX (MOR-6)

     918,169        0         0         0         0         0   

NET INCOME (LOSS) (MOR-6)

     (33,399,588     0         0         0         0         0   

PAYMENTS TO INSIDERS (MOR-9)

     75,859        0         0         0         0         0   

PAYMENTS TO PROFESSIONALS (MOR-9)

     0        0         0         0         0         0   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

TOTAL DISBURSEMENTS (MOR-8)

   $ 386,317,124        0         0         0         0         0   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

*** The original of this document must be filed with the United States Bankruptcy Court and a copy must be sent to the United States Trustee***

 

REQUIRED INSURANCE MAINTAINED AS OF
SIGNATURE DATE

  

EXP.

DATE

CASUALTY    YES x NO ¨    06-30-13
LIABILITY    YES x NO ¨    10-31-12
VEHICLE    YES x NO ¨    10-31-12
WORKER’S    YES x NO ¨    06-30-13
OTHER    YES x NO ¨    06-01-13
    CIRCLE ONE
Are all accounts receivable being collected within terms?   Yes  LOGO
Are all post-petition liabilities, including taxes, being paid within terms?   LOGO  No
Have any pre-petition liabilities been paid?   LOGO  NO

 

If so, describe  

In accordance with court approved motions, payments include pre-petition payroll, employee expense reimbursements, independent contractor fees, utility fees for the stub period of August, and any fees due on our bank accounts.

Are all funds received being deposited into DIP bank accounts?   LOGO  No
Were any assets disposed of outside the normal course of business?   Yes  LOGO
If so, describe  

 

 

Are all U.S. Trustee Quarterly Fee Payments current?   LOGO  No

 

What is the status of your Plan of Reorganization?  

 

 

 

We have not yet commenced negotiations with our stakeholders.

 

 

ATTORNEY NAME:   

Charles S. Kelley, Esq.

FIRM NAME:   

Mayer Brown, LLP

ADDRESS:   

700 Louisiana St.

  

Suite 3400

CITY, STATE, ZIP:   

Houston, TX 77002

TELEPHONE/FAX:   

(713) 238-3000

  I certify under penalty of perjury that the following complete Monthly Operating Report (MOR), consisting of MOR-1 through MOR-9 plus attachments, is true and correct.
  SIGNED X  

LOGO

  TITLE:   Chief Accounting Officer
    (ORIGINAL SIGNATURE)  
   

Keith R. Godwin

   

September 20, 2012

    (PRINT NAME OF SIGNATORY)   DATE
 

 

MOR-1     Revised 07/01/98


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

COMPARATIVE BALANCE SHEETS

 

ASSETS

   FILING DATE*
8/17/2012
     MONTH
8/31/2012
     MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH

CURRENT ASSETS

                    

Cash

   $ 4,348,867       $ 45,374,005                  

Restricted Cash

     4,840,908         14,841,112                  

Accounts Receivable, Net

     48,962,845         47,390,739                  

Accounts Receivable, Affiliates

     699,367,083         705,099,121                  

Prepaid Expenses and Other Current Assets

     18,938,661         26,524,703                  
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL CURRENT ASSETS

     776,458,364         839,229,680                  
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Oil & Gas Properties

     2,914,007,759         2,939,625,568                  

Less Accumulated DD&A and Impairment

     1,622,583,195         1,636,941,332                  

OIL & GAS PROPERTIES, NET

     1,291,424,564         1,302,684,236                  

OTHER ASSETS

                    

1. Deferred Tax Assets

     0         0                  

2. Investments in Affiliates

     892,154,554         888,614,697                  

3. Deferred Financing Costs - net

     2,075,258         2,171,506                  

4. Furnitures & Fixtures, net

     482,093         463,201                  

5. Other Non current Receivable

     12,269,065         12,273,726                  
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL ASSETS

   $ 2,974,863,898       $ 3,045,437,046                  
  

 

 

    

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

* Per Schedules and Statement of Affairs

 

MOR-2     Revised 07/01/98


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

COMPARATIVE BALANCE SHEETS

 

LIABILITIES & OWNERS’ EQUITY

   FILING DATE*
8/17/2012
    MONTH
8/31/2012
    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH

LIABILITIES

                  

POST-PETITION LIABILITIES(MOR-4)

   $ —        $ 488,258,910                 

PRE-PETITION LIABILITIES

                  

Secured obligations

     2,032,708,051        1,668,900,806                 

Priority unsecured obligations

     11,287,816        11,287,816                 

Unsecured obligations

     262,665,747        262,665,747                 

Other pre-petition obligations

     0        0                 
  

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL CLAIMABLE PRE-PETITION LIABILITIES

     2,306,661,614        1,942,854,369                 
  

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

Asset Retirement Obligation (1)

     149,468,228        150,114,665                 

Derivative Liability

     1,962,381        0                 

Other Long-term obligations (2)

     533,408,331        498,726,344                 
  

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL LIABILITIES

     2,991,500,554        3,079,954,288                 
  

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

OWNERS’ EQUITY (DEFICIT)

                  

PREFERRED STOCK

     277,406,044        277,406,044                 

COMMON STOCK

     52,660        52,660                 

TREASURY STOCK

     (911,729     (911,729              

ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

     536,339,243        536,976,475                 

8/1-8/17 TRANSLATION ADJUSTMENT (3)

     (14,881,770     0                 

RETAINED EARNINGS: Filing Date

     (814,641,104     (814,641,104              

RETAINED EARNINGS: Post Filing Date

     0        (33,399,588              
  

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL OWNERS’ EQUITY (NET WORTH)

     (16,636,656     (34,517,242              
  

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL LIABILITIES & OWNERS’ EQUITY

   $ 2,974,863,898      $ 3,045,437,046                 
  

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

* Per Schedules and Statement of Affairs
(1) ARO represents GAAP present value estimate of future cash flows. ARO is subject to certain potential bonding requirements which have not been determined as of the date of this filing.
(2) Other long-term obligations include term NPI and ORRI interests which are accounted for as long-term obligations under GAAP because they are granted on proved properties where production is reasonably assured. These are not true liabilities incurred until production occurs.
(3) Our August 17 through August 31, 2012 income was estimated using an allocation of 15/31 days for certain line items. Our balance sheet line items represent the August 17 balances when possible: otherwise amounts presented represent July 31 balances. Because of this, an equity translation adjustment is required.

 

MOR-3     Revised 07/01/98


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

SCHEDULE OF POST-PETITION LIABILITIES

 

     MONTH
8/31/2012
     MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH

TRADE ACCOUNTS PAYABLE

   $ 11,682,314                  

ACCOUNTS PAYABLE - AFFILIATES

                 

TAX PAYABLE

                 

Federal Payroll Taxes

     0                  

State Payroll Taxes

     0                  

Ad Valorem Taxes

     0                  

Other Taxes

     0                  
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL TAXES PAYABLE

     0                  
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

SECURED DEBT POST-PETITION

     414,344,609                  

ACCRUED INTEREST PAYABLE

     583,204                  

ACCRUED PROFESSIONAL FEES*

     746,512                  

OTHER ACCRUED LIABILITIES

                 

1. Payroll accruals

     0                  

2. Other accruals

     44,122,915                  

3. Other payables

     16,779,356                  
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL POST-PETITION LIABILITIES (MOR-3)

   $ 488,258,910                  
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

* Payment requires Court Approval

 

MOR-4     Revised 07/01/98


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

 

  AGING OF POST-PETITION LIABILITIES  
  MONTH  

8/31/2012

 

 

DAYS

   TOTAL      TRADE
ACCOUNTS
     FEDERAL
TAXES
     STATE
TAXES
     AD VALOREM,
OTHER TAXES
 

0-30

   $ 11,682,314       $ 11,682,314       $ —         $ —         $ —     

31-60

     0         0         0         0         0   

61-90

     0         0         0         0         0   

91 +

     0         0         0         0         0   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

TOTAL

   $ 11,682,314       $ 11,682,314       $ —         $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

AGING OF ACCOUNTS RECEIVABLE

 

DAYS

   TOTAL     Revenue     Joint Interest  (1)      Other  

0-30 DAYS

   $ 44,228,008      $ 39,615,379      $ 4,612,629       $ —     

31-60 DAYS

     (160,196     (160,196     0         0   

61-90 DAYS

     757,314        0        757,314         0   

91+ DAYS

     2,565,613        (225,945     2,665,023         126,535   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

TOTAL

   $ 47,390,739      $ 39,229,238      $ 8,034,966       $ 126,535   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

(1) 91+ day balance includes $2,013,375 of amounts being withheld over WI% dispute and $527,613 of amounts regarding Black Elk/Nippon lawsuit

 

MOR-5     Revised 07/01/98


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

STATEMENT OF INCOME (LOSS)

 

     MONTH
8/17/12 to  8/31/12
    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    FILING TO
DATE
 

REVENUES (MOR-1)

   $ 17,962,067                     $ 17,962,067   
                      0   
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

GROSS PROFIT

     17,962,067                       17,962,067   
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

OPERATING EXPENSES:

                   

Lease Operating Expenses

     3,596,446                       3,596,446   

Processing fees, related party

     3,456,290                       3,456,290   

DD&A /Impairment

     6,958,244                       6,958,244   

Accretion

     508,076                       508,076   

Abandonment (Gain)/Loss

     32,108                       32,108   

Compensation Expense

     778,853                       778,853   

Professional Fees

     1,582,462                       1,582,462   

Other General & Administrative

     131,419                       131,419   
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

TOTAL OPERATING EXPENSES

     17,043,898                       17,043,898   
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS (MOR-1)

     918,169                       918,169   

INTEREST INCOME

     2,033,953                       2,033,953   

INTEREST (EXPENSE), NET

     (2,191,113                    (2,191,113

DERIVATIVES GAIN/(LOSS)

     0                       0   

DEBT EXTINGUISHMENT GAIN/(LOSS)

     (6,937,100                    (6,937,100
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

TOTAL INT. DER & OTHER ITEMS

     (7,094,260                    (7,094,260
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

NET INCOME (LOSS) BEFORE REORGANIZATION

     (6,176,091                    (6,176,091
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

REORGANIZATION (EXPENSES):

                   

US Trustee fees

     (30,000                    (30,000

Professional fees

     (1,037,305                    (1,037,305

Debt valuation adjustments

     0                       0   

Claims adjustments

     (26,156,192                    (26,156,192

Interest income

     0                       0   

REORGANIZATION EXPENSES, NET:

     (27,223,497                    (27,223,497
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

NET INCOME (LOSS) (MOR-1)

   $ (33,399,588                  $ (33,399,588
  

 

 

   

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

Accrual Accounting Required. Otherwise Footnote with Explanation.

 

MOR-6     Revised 07/01/98


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

 

CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS

   MONTH
8/17/12 to  8/31/12
     MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    FILING TO
DATE
 

l. CASH-BEGINNING OF PERIOD

   $ 4,348,867                      $ 4,348,867   

RECEIPTS:

                    

1. COLLECTION OF NET REVENUE ACCOUNTS RECEIVABLE

     21,003,439                        21,003,439   

2. COLLECTION OF JOINT INTEREST ACCOUNTS RECEIVABLE

     0                        0   

3. OTHER OPERATING RECEIPTS (See Attached)

     0                        0   

4. FINANCING RECEIPTS (See Attached)

     406,338,823                        406,338,823   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

TOTAL RECEIPTS**

     427,342,262                        427,342,262   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

(Withdrawal) Contribution by Individual Debtor MFR-2*

                       0   

DISBURSEMENTS:

                    

5. TERM-LIMITED ORRI

     940,089                        940,089   

6. TERM-LIMITED NPI

     0                        0   

7. DERIVATIVE SETTLEMENTS PAID (RECEIVED)

     2,141,118                        2,141,118   

8. LEASE OPERATING COSTS

     0                        0   

9. GOMEZ PIPELINE OBLIGATION

     830,833                        830,833   

10. TITAN FEE (USED FOR PRINCIPAL + INTEREST)

     5,500,000                        5,500,000   

11. ATPIP FEES

     1,571,182                        1,571,182   

12. GENERAL & ADMINISTRATIVE (See Attached)

     437,500                        437,500   

13. OTHER OPERATING DISBURSEMENTS (See Attached)

                       0   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

TOTAL DISBURSEMENTS FROM OPERATIONS

     11,420,722                        11,420,722   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

14. CAPEX CASH DISBURSEMENTS (See Attached)

     0                        0   

15. BANKRUPTCY & PROFESSIONAL FEES (See Attached)

     0                        0   

16. FINANCING PAYMENTS PRINCIPAL AND INTEREST (See Attached)

     374,896,402                        374,896,402   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

TOTAL DISBURSEMENTS**

     386,317,124                        386,317,124   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

17. NET CASH FLOW

     41,025,138                        41,025,138   

18. CASH - END OF MONTH (MOR-2)

   $ 45,374,005                      $ 45,374,005   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

 

* Applies to Individual debtors only
** Numbers for the current month should balance (match)

RECEIPTS and CHECKS/OTHER DISBURSEMENTS lines on MOR-8

 

MOR-7A     Revised 07/01/98


CASE NAME:    ATP Oil & Gas Corporation               
CASE NUMBER:    12-36187                                              

 

CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS DETAIL

   MONTH
8/17/12 to  8/31/12
     MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    FILING TO
DATE
 

OTHER OPERATING RECEIPTS (Line 3)

   $ —                        $ —     

GENERAL & ADMINISTRATIVE (Line 12)

                    

Compensation

     352,523                        352,523   

Rent

     —                          —     

Office and general costs

     —                          —     

Travel related

     —                          —     

D&O

     82,413                        82,413   

Other costs

     2,564                        2,564   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

GENERAL & ADMINISTRATIVE TOTAL

     437,500                        437,500   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

BANKRUPTCY & PROFESSIONAL FEES (Line 15)

                    

Legal advisors

     —                          —     

Financial advisors

     —                          —     

Operational/Other consultants

     —                          —     
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

BANKRUPTCY & PROFESSIONAL FEES TOTAL

     —                          —     
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

OTHER OPERATING DISBURSMENTS (Line 13)

     —                          —     
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

CAPEX CASH DISBURSMENTS (Line 14)

                    

Maintenance/Other

     —                          —     

Clipper project

     —                          —     

Gomez #9 project

     —                          —     

Plugging and abandonment of oil and gas properties

     —                          —     
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

CAPEX CASH DISBURSMENTS TOTAL

     —                          —     
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

FINANCING PAYMENTS - PRINCIPAL AND INTEREST (Line 16)

                    

1st lien principal and interest

     367,338,823                        367,338,823   

New facility principal and interest

     6,937,100                        6,937,100   

Legal fees related to new facility

     620,479                     
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

FINANCING PAYMENTS - PRINCIPAL AND INTEREST TOTAL

     374,896,402                        374,896,402   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 

FINANCING RECEIPTS (Line 4)

                    

New facility proceeds

   $ 406,338,823                      $ 406,338,823   
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

 


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

 

  CASH ACCOUNT RECONCILIATION  
  MONTH OF   8/17/12 to 8/31/2012                  

 

BANK NAME   JPMorgan Chase     JPMorgan Chase     JPMorgan Chase     JPMorgan Chase     JPMorgan Chase     Compass Bank        
ACCOUNT NUMBER   113334321     1000027441     6300050955     58902066488     113400841     2524118079        

ACCOUNT TYPE

  Operating     Deposit     Controlled Disbursement     Cafeteria Plan     Other     Payroll     TOTAL  

BANK BALANCE

  $ 48,012,307      $ 15,299      $ —        $ 23,936      $ —        $ 229,607      $ 48,281,149   

DEPOSITS IN TRANSIT

    —          —          —          —          —          —          —     

OUTSTANDING CHECKS

    —          —          2,900,766        6,378        —          —          2,907,144   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

ADJUSTED BANK BALANCE

  $ 48,012,307      $ 15,299      $ (2,900,766   $ 17,558      $ —        $ 229,607      $ 45,374,005   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

BEGINNING CASH - PER BOOKS

  $ 7,134,646      $ —        $ (2,900,766   $ 18,151        $ 96,836      $ 4,348,867   

RECEIPTS*

    426,621,745        720,517        —          —          —          —          427,342,262   

TRANSFERS BETWEEN ACCOUNTS

    (737,417     (705,218     942,635        —          —          500,000        —     

(WITHDRAWAL) OR CONTRIBUTION BY INDIVIDUAL DEBTOR MFR-2

    —          —            —          —          —          —     

CHECKS/OTHER DISBURSEMENTS*

    385,006,667        —          942,635        593          367,229        386,317,124   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

ENDING CASH - PER BOOKS

  $ 48,012,307      $ 15,299      $ (2,900,766   $ 17,558      $ —        $ 229,607      $ 45,374,005   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

* Numbers should balance (match) TOTAL RECEIPTS and TOTAL DISBURSEMENTS lines on MOR-7

 

MOR-8     Revised 07/01/98


CASE NAME:  

ATP Oil & Gas Corporation

CASE NUMBER:  

12-36187

PAYMENTS TO INSIDERS AND PROFESSIONALS

Of the total disbursements shown for the month, list the amount paid to insiders (as defined in Section 101(31)(A)-(F) of the U.S. Bankruptcy Code) and the professionals. Also, for insiders, identify the type of compensation paid (e.g., salary, commission, bonus, etc.) (Attach additional pages as necessary).

 

INSIDERS: NAME/COMP TYPE

   MONTH
8/17/12 to  8/31/12
     MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH

1. T. Paul Bulmahn (salary)

   $ 17,767                  

2. Leland E. Tate (salary)

     14,634                  

3. Albert L. Reese Jr. (salary)

     11,577                  

4. George R. Morris (salary)

     11,848                  

5. John E. Tschirhart (salary)

     8,731                  

6. Keith R. Godwin (salary)

     11,302                  
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL INSIDERS (MOR-1)

   $ 75,859                  
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

PROFESSIONALS

   MONTH
8/17/12 to  8/31/12
     MONTH    MONTH    MONTH    MONTH    MONTH

1.

                 

2.

                 

3.

                 

4.

                 

5.

                 

6.

                 
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

TOTAL PROFESSIONALS (MOR-1)

   $ —                    
  

 

 

    

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

MOR-9     Revised 07/01/98