EX-99.1 2 d242517dex991.htm MONTHLY OPERATING REPORT Monthly Operating Report

Exhibit 99.1

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Monthly Reporting Requirements

Corporations and Partnerships

All Chapter 11 debtors (other than individuals) must serve the U.S. Trustee with the documents and reports identified below no later than the 15th day of the month following the end of the month covered by the report.

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the month of: September 2011

Required Documents    Document
Attached		   Previously
Submitted		     Explanation
Attached		  

1. Income Statement (profit and loss statement).

    ( X )     (             )      (             ) 

2. Comparative Balance Sheet.

    ( X )     (             )      (             ) 

3. Statement of Cash Receipts and Disbursements.

    ( X )     (             )      (             ) 

4. Statement of Aged Receivables.

    ( X )     (             )      (             ) 

5. Statement of Aged Payables.

    ( X )     (             )      (             ) 

6. Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel.

    ( X )     (             )      (             ) 

7. Other documents/reports as required by the U.S. Trustee: None

    (      )     (             )      (             ) 

The undersigned certifies under penalty of perjury (28 U.S.C. § 1746) that the information contained in this and accompanying reports is complete, true and correct to the best of my knowledge, information and belief.

By:   /s/   Shelly L. Krasselt   Dated: October 14, 2011
   

Principal Accounting Officer

Title of Debtor Representative

  

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the period: Refer to dates below

Basis of Accounting: Accrual         Month Ending  
   
 		 10/28/10-
10/31/10		  
  		    

 

 November 30,

2010

   

  

    

 

 December 31,

2010

   

  

    

 

 January 31,

2011

   

  

    

 

 February 29,

2011

   

  

    

 

 March 31,

2011

   

  

    

 

 April 30,

2011

   

  

    

 

 May 31,

2011

   

  

    

 

 June 30,

2011

   

  

    

 

 July 31,

2011

   

  

    

 

 August 31,

2011

   

  

    

 

 September 30,

2011

   

  

Income

                        

Gain on sale of assets

   $ —        $ —        $ 37,020      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Expenses

                        

Payroll/Officer Expenses

   $ 1,909      $ 3,215      $ 1,970      $ 5,750      $ 3,660      $ 5,477      $ 3,069      $ 1,550      $ 2,289      $ 557      $ 2,264      $ —     

Occupancy

     —          971        595          —          —          —          —          —          —          —          —     

Director Fees

     —          —          750        2,500        3,500        2,500        2,500        2,500        2,500        2,500        2,500        2,500   

Investor Relations

     692        234        —          —          —          —          —          —          —          —          —          —     

Service Contracts

     —          89        —          —          —          —          —          —          —          —          —          —     

Ongoing Professional costs

     —          1,646        2,334        12,298        5,529        3,995        3,922        2,247        1,374        2,707        3,928        2,215   

Professionals

     —          —          65,179          —          —          —          —          —          —          —          —     

Interest Expense DIP loan

     —          1,700        4,038        —          —          —          —          —          —          —          —          —     

Loan Fee

     —          100,000        —          —          —          —          —          —          —          —          —          —     

Special Counsel

     —          332,726        162,000        16,000        15,381        2,000        5,689        (136 )      —          —          —          —     

Debtor's Counsel

     —          75,540        50,854        24,139        20,549        17,217        12,196        13,824        5,201        —          —          —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Expenses

   $ 2,601      $ 516,121      $ 287,719      $ 60,687      $ 48,620      $ 31,189      $ 27,375      $ 19,985      $ 11,364      $ 5,764      $ 8,693      $ 4,715   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income (Loss)

   $ (2,601 )    $ (516,121 )    $ (250,699 )    $ (60,687 )    $ (48,620 )    $ (31,189 )    $ (27,375 )    $ (19,985 )    $ (11,364 )    $ (5,764 )    $ (8,693 )    $ (4,715 ) 

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Comparative Balance Sheet

 

    10/31/2010     11/30/2010     12/31/2010     1/31/2011     2/28/2011     3/31/2011     4/30/2011     5/31/2011     6/30/2011     7/31/2011     8/31/2011     9/30/2011  

Assets

                        

Current Assets

                        

Cash

   $ 97,345      $ 6,988,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289      $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,645      $ 5,634,726      $ 5,609,553   

Investment in WIN Partners

   $ 100,000      $ 100,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Current Assets

   $ 197,345      $ 7,088,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289      $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,645      $ 5,634,726      $ 5,609,553   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Accounts/Dividend Receivable

                        

Accrued Dividend Receivable—TRUPS prepetition

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   

Accrued Dividend Receivable—TRUPS postpetition

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Accounts Receivable

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Other Assets

                        

Dashiell Insurance Policy Assignment of Benefits

   $ 160,797      $ 160,797      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Real Property - Prosser Building and Land

   $ 202,184      $ 202,184      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in AmericanWest Bank

   $ 6,000,000      $ 6,000,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in TRUPS

   $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Other Assets

   $ 7,601,981      $ 7,601,981      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,001      $ 1,239,001      $ 1,239,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
                       
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

   $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,343      $ 7,236,131      $ 7,218,334      $ 7,056,278      $ 7,067,487      $ 7,058,570      $ 7,033,395   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities

                        

Postpetition Liabilities:

                        

Accounts Payable

   $ 692      $ 408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,703      $ 175,184      $ 187,347      $ 189,535      $ 38,843      $ 55,816      $ 55,590      $ 35,132   

Debtor in Possession Loan to SKBHC Hawks Nest

   $ —        $ 850,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Stalking Horse Bid Deposit

   $ —        $ 6,150,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Postpetition Liabilities

   $ 692      $ 7,408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,703      $ 175,184      $ 187,347      $ 189,535      $ 38,843      $ 55,816      $ 55,590      $ 35,132   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Prepetition Liabilities

                        

Accounts Payable

   $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337   

Notes Payable

   $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000   

Accrued Dividend Payable

   $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Prepetition Liabilities

   $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

   $ 47,393,856      $ 54,801,430      $ 47,699,253      $ 47,571,152      $ 47,605,867      $ 47,568,348      $ 47,580,511      $ 47,582,699      $ 47,432,007      $ 47,448,980      $ 47,448,754      $ 47,428,296   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Owner Equity

                        

Preferred Stock

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Common Stock

   $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472   

Retained Deficit

   $ (292,892,160 )    $ (293,408,281 )    $ (293,658,981 )    $ (293,719,668 )    $ (293,768,288 )    $ (293,799,477 )    $ (293,826,852 )    $ (293,846,837 )    $ (293,858,201 )    $ (293,863,965 )    $ (293,872,656 )    $ (293,877,372 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Owner Equity

   $ (39,409,689 )    $ (39,925,809 )    $ (40,176,509 )    $ (40,237,196 )    $ (40,285,816 )    $ (40,317,005 )    $ (40,344,380 )    $ (40,364,365 )    $ (40,375,729 )    $ (40,381,493 )    $ (40,390,184 )    $ (40,394,900 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities and Equity

   $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,343      $ 7,236,131      $ 7,218,334      $ 7,056,278      $ 7,067,487      $ 7,058,571      $ 7,033,396   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Receipts

For the Month Ending: September 30, 2011

Cash Receipts

 

Date    Description (Source)    Amount  

Beginning Cash Balance

       $ 5,634,726.25   
     

 

 

  

Total Cash Receipts

       $ —     
     

 

 

  

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Disbursements

For the Month Ending: September 30, 2011

Cash Disbursements

 

Date

    Check No.    Payee    Description    Amount  

9/1/2011

    1091    IST Shareholder Services    Unclaimed Dividends    $ 20,084.71 * 

9/15/2011

    ACH    IRS    Payroll Taxes Due    $ 373.30   

9/28/2011

    1092    J. Frank Armijo    September Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 

9/28/2011

    1093    Kay C. Carnes    September Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 

9/28/2011

    1094    Craig D. Eerkes    September Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 

9/28/2011

    1095    P. Mike Taylor    September Retainer Board of Director Fees    $ 500.00   

9/28/2011

    1096    Donald H. Swarts    September Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 

9/28/2011

    1097    Denise Sloon    Bookkeeping Services Rendered    $ 160.14 * 

9/28/2011

    1098    IST Shareholder Services    Transfer Agent Fees Sept/Out of pocket August    $ 1,585.16 * 

9/28/2011

    1099    RR Donnelly    EDGAR prep and transmission    $ 470.00 * 
           

 

 

  

Total Cash Disbursements

       $ 25,173.31   
           

 

 

  

Adjustments (explain)

       $ —     

Ending Cash Balance (must be reconcile to the bank statement for account cited above)

    $ 5,609,552.94   

* Noted amounts have not yet cleared the bank statement.

6    100605591

AMERICANWEST BANCORPORATION

DEBTOR IN POSSESSION

ATTN: SHELLY KRASSELT

110 S FERRALL

SPOKANE WA 99202

Sep 30, 2011

Pg 1 of 1

Ban Control

09/01/2011    Beginning Balance         5,637,876.82   
           0 Deposits/Other Credits    +      .00   
           7 Checks/Other Debits    –      4,023.87   
09/30/2011    Ending Balance                     30 Days in Statement Period         5,633,852.95   

 

Checks listed in numerical order;

      (*) indicates gap in sequence  

Check

    Date    Amount      Check   Date    Amount  

1082  

    09/02      500.00       1089*   09/07      1,415.60   

1085*

    09/23      500.00       1090     09/07      471.75   

1087*

    09/02      263.22       1095*   09/30      500.00   

Other Debits

09/15/2011

    ACH Payment       IRS USATAXPYMT      373.30   

Daily Ending Balance

09/01

   5,637,876.82   09/07   5,623,226.25   09/23   5,634,352.95

09/02

   5,637,113.60   09/15   5,634,852.95   09/30   5,633,852.95

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Receivables

For the month ending September 30, 2011

 

Total Due    Current      Past Due      Past Due      Past Due  
     (0-30 Days)         (31-60 Days)         (61-90 Days)         (91 & Over)   

Prepetition

            

$—

    $ —         $ —         $ —         $ —     

Postpetition

            

$—

    $ —         $ —         $ —         $ —     

Totals

            

$—

    $ —         $ —         $ —         $ —     

 

Accounts Receivable Reconciliation

   

Opening Balance

    $ —     

New Accounts this Month

    $ —     

Balance

    $ —     

Amount Collected on Prior Accounts

    $ —     

Closing Balance

    $ —     

Check Figure

    $ —     

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Payables

For the month ending September 30, 2011

NOTE: Schedule only includes postpetition debts.

 

Account Name    Description    Total Due      Current     Past Due     Past Due     Past Due  
                 (0-30 Days)     (31-60 Days)     (61-90 Days)     (91 & Over)  
   Foster Pepper    $ 16,701       $ —        $ —        $ —        $ 16,701   
   Morrison Foerster    $ 5,410       $ —        $ —        $ —        $ 5,410   
   Sandler O'Neil    $ 13,000       $ —        $ —        $ —        $ 13,000   
   Taxing authorities for payroll taxes withheld and accrued    $ 20       $ —        $ 3      $ 17      $ —     
   Uncashed dividend checks    $ —         $ —        $ —        $ —        $ —     
   Patrick J. Rusnak Services Performed    $ —         $ —        $ —        $ —        $ —     
   Shelly L. Krasselt Services Performed    $ —         $ —        $ —        $ —        $ —     
     

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   Totals    $ 35,132       $ —        $ 3      $ 17      $ 35,112   
     

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   Accounts Payable Reconciliation            
  

Opening Balance

    $ 55,590            
  

Total New Indebtedness Incurred this Month

    $ —              
     

 

 

           
  

Balance

    $ 55,590            
     

 

 

           
  

Amount paid on Prior Accounts Payable

    $ 20,458            
     

 

 

           
  

Closing Balance

    $ 35,132            
     

 

 

           

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel

For the Month Ending: September 30, 2011

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

1. What efforts have been made toward presentation of a plan to the creditors?

Objections to all claims in the case were disposed of by Court Order. The contested administrative claim of Sandler O'Neil Partners, L.P. remains unresolved. Counsel for the Debtor in Possession is consulting with creditors and the creditors committee on plan amendments that would permit a favorable vote on the plan. Plan amendments may be forthcoming from those discussions.

2. Has the Debtor in Possession, subsequent to the filing of the petition, made any payments on its prepetition unsecured debt, except as have been authorized by the Court?

 

      : Yes              

X

      : No       Identify amount, who was paid and the date paid:      N/A   

3. Provide a narrative report of significant events and events out of the ordinary course of business:

None

4. List any payments during this period on debt that has been personally guaranteed by any principal, partner or officer of the business.

None

5. If assets have been sold in other than the ordinary course of business, please provide details as to the asset sold, date of sale, total sales price, deductions (i.e. commissions), and net amount received.

None

6. STATUS OF TAXES

 

FEDERAL TAXES    AMOUNT
WITHHELD
OR
ACCRUED		      AMOUNT
PAID		      DATE
PAID		      POSTPETITION
TAXES PAST
DUE		  

FICA

    $ 279       $ 279         9/15/2011       $ —     

Withholding

    $ 94       $ 94         9/15/2011       $ —     

Unemployment

    $ 20       $ —           N/A       $ —     

Income

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other

    $ —         $ —           N/A       $ —     

STATE TAXES

            

Dept. of Labor and Industries

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Income

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Employment Sec.

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Dept. of Revenue

    $ —         $ —           N/A       $ —     

B&O

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Sales

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Excise

    $ —         $ —           N/A       $ —     

OTHER TAXES

            

City Business/License

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Personal Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Real Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other (List)

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Explain reason for any past due postpetition taxes:

N/A

  

 

 

 

 

 

7. SCHEDULE OF SALARY AND OTHER PAYMENTS TO PRINCIPALS / EXECUTIVES / INSIDERS*

 

Payee Name   Position   Nature of Payment   Amount**
Patrick J. Rusnak   CEO and President   Services Performed   $—
Shelly L. Krasselt   Principal Accounting Officer   Services Performed   $—

*List accrued salaries whether or not paid and any draws of any kind or perks such as car, etc. made to or for the benefit of any proprietor, owner, partner, shareholder, officer, director or insider.

** Amounts shown are for the month ending September 30, 2011.

8. SCHEDULE OF PAYMENTS TO ATTORNEYS AND OTHER PROFESSIONALS

 

     Appointment Date      Amount Paid This Month      Date of
Court
Approval		      Aggregate
Received		      Estimated
Balance
Due		  

Debtor's Counsel

      11/17/2010       $ —           6/2/2011       $ 188,299       $ 16,701   

Counsel For Unsecured Creditors' Committee

       $ —            $ —         $ —     

Trustee's Counsel

       $ —            $ —         $ —     

Accountant

       $ —            $ —         $ —     

Special Counsel

      11/2/2010       $ —           6/2/2011       $ 542,770       $ 5,410   

Financial Advisor

      11/2/2010       $ —           *       $ 52,179       $ 13,000   

*Paid per 12/14/2010 interim payment order.

Identify fees accrued but not paid during the month: Debtors Counsel $0; Special Counsel $0.

9. Please explain any changes in insurance coverage that took place this month.

None

10. Personnel

 

     Full Time      Part Time  

Total number of employees at beginning of period

      0         2   

Number hired during the period

      0         0   

Number terminated or resigned during the period

      0         0   

Total number of employees on payroll at period end

      0         2   

Total payroll for the period

    $ —