EX-99.1 2 d168294dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

UNITED STATES BANKRUPTCY COURT

FOR THE DISTRICT OF DELAWARE

 

In re: HORSEHEAD HOLDING CORP     Case No. 16-10287, 288, 289, 290, 291

Debtor

     Reporting Period: February 2 - February 29, 2016

MONTHLY OPERATING REPORT

File with Court and submit copy to United States Trustee within 20 days after end of month

Submit copy of report to any official committee appointed in the case.

 

REQUIRED DOCUMENTS

   

Form No.

   

Document
Attached

   

Explanation
Attached

   

Affidavit/Supplement
Attached

Schedule of Cash Receipts and Disbursements

   

MOR-1

    x      

Bank Reconciliation (or copies of debtor’s bank reconciliations)

    MOR-1a       x   

Schedule of Professional Fees Paid

    MOR-1b    x      

Copies of bank statements

          x   

Cash disbursements journals

       x      

Statement of Operations

   

MOR-2

    x      

Balance Sheet

   

MOR-3

    x      

Status of Postpetition Taxes

   

MOR-4

    x      

Copies of IRS Form 6123 or payment receipt

       n/a      

Copies of tax returns filed during reporting period

       n/a      

Summary of Unpaid Postpetition Debts

    MOR-4    x      

Listing of aged accounts payable

    MOR-4    x      

Accounts Receivable Reconciliation and Aging

   

MOR-5

    x      

Debtor Questionnaire

   

MOR-5

    x      

I declare under penalty of perjury (28 U.S.C. Section 1746) that this report and the attached documents are true and correct to the best of my knowledge and belief.

 

 

    

 

  
Signature of Debtor     Date  

 

    

 

  
Signature of Joint Debtor     Date  
/s/ Timothy D. Boates     3/21/2016  

 

    

 

  
Signature of Authorized Individual*     Date  

Timothy D. Boates

    

Chief Restructuring Officer

  
Printed Name of Authorized Individual     Title of Authorized Individual  

 

* Authorized individual must be an officer, director or shareholder if debtor is a corporation; a partner if debtor is a partnership; a manager or member if debtor is a limited liability company.

MOR

(04/07)

  MOR-1  
In re: HORSEHEAD HOLDING CORP     Case No. 16-10287, 288, 289, 290, 291

Debtor

     Reporting Period: February 2 - February 29, 2016

SCHEDULE OF CASH RECEIPTS AND DISBURSEMENTS

Amounts reported should be per the debtor’s books, not the bank statement. The beginning cash should be the ending cash from the prior month or, if this is the first report, the amount should be the balance on the date the petition was filed. The amounts reported in the “CURRENT MONTH - ACTUAL” column must equal the sum of the four bank account columns. The amounts reported in the “PROJECTED” columns should be taken from the SMALL BUSINESS INITIAL REPORT (FORM IR-1) . Attach copies of the bank statements and the cash disbursements journal. The total disbursements listed in the disbursements journal must equal the total disbursements reported on this page. A bank reconciliation must be attached for each account. [See MOR-1 (CON’T)]

 

    16-10287
HORSEHEAD
HOLDINGS
CORPORATION		     16-10288
HORSEHEAD
CORPORATION		     16-10290
Inmetco		     16-10291
Zochem		        
    WFC
-2552 		    PNC
-3765		     16-10287     PNC
-3127 		    WFC
-9756		     WFC
6331		     PNC
-7517		     PNC
-7525		     WFC
-1949		     16-10288     WFC
-5018		     WFC
-0254		     16-10290     PNC
-6944		     PNC
-6952		     SB
-5117		     SB
-0918		     16-10291     GRAND  
    TOTAL     TOTAL     TOTAL     TOTAL     TOTAL     100     100     TOTAL     100     TOTAL     320     320     TOTAL     185     185     185     185     TOTAL     TOTAL  

BEGINNING BALANCE

     536        77,440        77,976        0        36,008        0        13        1,323,180        0        1,359,201        0        0        0        (434 )      652,850        298,010        238,283        1,188,708        2,625,886   
                                      —          —     

CASH RECEIPTS

                                       —          —     

Trade Receipts

     —          2,686,953        2,686,953        —          —          931,798          11,183,024          12,114,822        2,991,148          2,991,148          6,154,934        92,454        1,290,935        7,538,323        25,331,246   

Other Receipts

     15,772,886        162        15,773,048        —          20            —            20            —          18,677,793          842,240          19,520,033        35,293,102   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

TOTAL RECEIPTS

     15,772,886        2,687,115        18,460,001        —          20        931,798        —          11,183,024        —          12,114,842        2,991,148        —          2,991,148        18,677,793        6,154,934        934,695        1,290,935        27,058,357        60,624,348   

CASH DISBURSEMENTS

                   —                           

Purchases

     2,506,721        889,099        3,395,820        5,000        374,460            —            379,460            —          5,306,333          5,746        157,248        5,469,327        9,244,608   

Payroll & Taxes

     18,675        37,371        56,046        —          2,700,165            —          91,609        2,791,775          89,044        89,044            198,001          198,001        3,134,866   

Benefits

     485,190        —          485,190        10,372        —              —            10,372            —              219,469          219,469        715,031   

Contract Services

     206,517        92,742        299,258        174,091        —              —            174,091            —                65        65        473,414   

Freight

     429,932        35,691        465,623        689,209        —              —            689,209            —              315        66,378        66,693        1,221,525   

Insurance

     553,351        206,037        759,389        50,859        —              —            50,859            —                  —          810,248   

Utilities

     394,621        5,477        400,098        1,700        —              —            1,700            —              63,599        84,049        147,648        549,445   

Supplies

     381,109        50,936        432,045        34,472        —              —            34,472            —              21,660        15,893        37,553        504,070   

Miscellaneous

     268,002        4,000        272,002        84,255        2,812            —            87,067        3,455        8,527        11,982        1,557          9,764        404        11,725        382,776   

Other Operating Costs

     17,500        46,059        63,559        36,484        —              790,065          826,549          72,000        72,000            113,391        39,380        152,771        1,114,878   

Leases

     —          —          —          —          5,400            —            5,400            —                  —          5,400   

Professional Fees

     1,062,088        —          1,062,088        —          —              —            —              —                  —          1,062,088   

PNC Facility Repayment

     —          —          —          —          —              —            —              —          18,677,793              18,677,793        18,677,793   

Utility Deposits

     (200,000 )      —          (200,000 )      —          —            781,500        —            781,500            —                  —          581,500   

Critical Vendors - Freight

     862,189        —          862,189        —          —              —            —              —              18,718          18,718        880,907   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

TOTAL DISBURSEMENTS

     6,985,896        1,367,411        8,353,307        1,086,441        3,082,837        —          781,500        790,065        91,609        5,832,453        3,455        169,571        173,026        23,985,683        —          650,663        363,416        24,999,762        39,358,548   
                      —                       

Bank Account Transfers

     (3,175,000 )        (3,175,000 )      878,201        4,015,189        (931,798 )      10,837,938        (11,716,139 )      91,609        3,174,999        (97,571 )      97,571        —          6,807,784        (6,807,784 )            —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

ENDING BOOK BALANCE

     5,612,527        1,397,144        7,009,671        (208,241 )      968,380        0        10,056,451        —          0        10,816,591        2,890,122        (72,000 )      2,818,122        1,499,459        —          582,041        1,165,802        3,247,302        23,891,686   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

DISBURSEMENTS FOR CALCULATING U.S. TRUSTEE QUARTERLY FEES: (FROM CURRENT MONTH ACTUAL COLUMN)

                                      

TOTAL DISBURSEMENTS

         8,353,307                    5,832,453            173,026                24,999,762     

LESS: TRANSFERS TO DEBTOR IN POSSESSION ACCOUNTS

         —                      —              —                  —       

PLUS: ESTATE DISBURSEMENTS MADE BY OUTSIDE SOURCES

         —                      —              —                  —       
     

 

 

                

 

 

        

 

 

            

 

 

    

TOTAL DISBURSEMENTS FOR CALCULATING U.S. TRUSTEE QUARTERLY FEES

         8,353,307                    5,832,453            173,026                24,999,762     
     

 

 

                

 

 

        

 

 

            

 

 

    

MOR-1b
In re: HORSEHEAD HOLDING CORP     Case No. 16-10287, 288, 289, 290, 291

Debtor

     Reporting Period: February 2 - February 29, 2016

SCHEDULE OF PROFESSIONAL FEES AND EXPENSES PAID

This schedule is to include all retained professional payments from case inception to current month

 

          Amount         Check    Amount Paid    Year-To-Date

Payee

    Period Covered    Approved    Payor    Number    Date    Fees    Expenses    Fees    Expenses

No debtor professionals were paid during the reporting period

                           

FORM MOR-1b

(04/07)

In re. HORSEHEAD HOLDING CORP   MOR-2   Case No. 16-10287, 288, 289, 290, 291

Debtor

     Reporting Period: February 2-29, 2016

Horsehead Holding Corp. and Subsidiaries

CONSOLIDATING STATEMENTS OF OPERATIONS

DEBTOR IN POSSESSION

For the 28 days ended February 29, 2016 (UNAUDITED)

(Amounts in thousands, except per share amounts)

FINAL MARCH 15TH

                                                
    Horsehead
Holding
Corp.		     Horsehead
Corporation		     HMP     INMETCO     Zochem     Eliminations     Consolidated        

Net sales of zinc material and other goods

   $ —        $ 8,395      $ 2,550      $ —        $ 8,114      $ —        $ 19,059     

Net sales of nickel based material and other services

     —          —          —          3,434        —          —          3,434     

EAF dust service fees

     —          3,287        —          —          —          (98 )      3,189     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Net sales

     —          11,682        2,550        3,434        8,114        (98 )      25,682     

Cost of sales of zinc material and other goods

     —          7,101        4,510        —          7,540        —          19,151     

Cost of sales of nickel based material and other services

     —          —          —          2,437        —          (98 )      2,339     

Cost of EAF dust services

     —          2,379        —          —          —          —          2,379     

Insurance claim income

     —          —          —          —          —          —          —       
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Cost of sales (excluding depreciation and amortization)

     —          9,480        4,510        2,437        7,540        (98 )      23,869     

Depreciation and amortization

     —          1,180        2,560        252        187        —          4,179     

Selling, general and administrative expenses

     18        1,363        58        253        144        —          1,836     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total costs and expenses

     18        12,023        7,128        2,942        7,871        (98 )      29,884     

Income from operations

     (18 )      (341 )      (4,578 )      492        243        —          (4,202 )   

Equity in income of subsidiary, net of taxes

     (5,165 )      —          —          —          —          5,165        —       

Other income ( expense)

                

Interest expense

     (604 )      (1,846 )      —          (37 )      (173 )      88        (2,572 )   

Interest and other income

     90        2        —          —          —          (88 )      4     

Other income (expense)

     —          2        —          —          (19 )      —          (17 )   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Total other income (expense)

     (514 )      (1,842 )      —          (37 )      (192 )      —          (2,585 )   

REORGANIZATION ITEMS, NET

     (3,814 )      (4,790 )      —          —          (554 )      —          (9,158 )   

Income before income taxes

     (9,511 )      (6,973 )      (4,578 )      455        (503 )      5,165        (15,945 )   

Income tax provision

     —          (5,876 )      —          179        (116 )      —          (5,813 )      36.5 % 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

NET INCOME (LOSS)

   $ (9,511 )    $ (1,097 )    $ (4,578 )    $ 276      $ (387 )    $ 5,165      $ (10,132 )   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Earnings per common share:

                

Basic

   $ (0.16 )    $ (0.02 )    $ (0.08 )     $ 0.00      $ (0.01 )    $ 0.09      $ (0.17 )   

Diluted

   $ (0.16 )    $ (0.02 )    $ (0.08 )    $ 0.00      $ (0.01 )    $ 0.09      $ (0.17 )   

Weighted average shares outstanding:

                

Basic

     60,339        60,339        60,339        60,339        60,339        60,339        60,339     

Diluted

     60,339        60,339        60,339        60,339        60,339        60,339        60,339     

Net Income (Loss)

   $ (9,511 )    $ (1,097 )    $ (4,578 )    $ 276      $ (387 )    $ 5,165      $ (10,132 )   

Income Tax Provision

     —          (5,876 )      —          179        (116 )      —          (5,813 )   

Interest Expense

     604        1,846        —          37        173        (88 )      2,572     

Interest income and other income

     (90 )      (4 )      —          —          19        88        13     

Equity in income of subsidiary

     5,165        —          —          —          —          (5,165 )      —       

Noncash hedge adjustments

     —          10        (10 )      —          (4 )      —          (4 )   

Noncash compensation expense

     15        441        —          —          —          —          456     

Writeoff of inventory supplies/vacation accrual

     —          —          —          —          —          —          —       

Reorganization charges

     3,814        4,790        —          —          554        —          9,158     

Depreciation and amortization

     —          1,180        2,560        252        187        —          4,179     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Adjusted EBITDA

     (3 )      1,290        (2,028 )      744        426        —          429     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

NOTE: THE DECEMBER 31, 2015 BALANCES WILL BE ADJUSTED UPON COMPLETION OF THE 2015 AUDIT AND MAY AFFECT FEBRUARY FINAL RESULTS

NOTE: HORSEHEAD CORP. INCLUDES NON-DEBTOR BALANCES (CHR & HZR)

3/21/2016

INCOME (EXPENSE)

REORGANIZATION CHARGES

 

    FEBRUARY  

HHC

  

Professional Fee

     (2,544 ) 

Interest Expense

     (1,270 ) 
    (3,814 ) 

HORSEHEAD

  

Hedges

     49   

Interest Exp

     (4,839 ) 

Other Income

     —     
    (4,790 ) 

INMETCO

  

Hedges

     —     

ZOCHEM

  

Hedges

     (49 ) 

Profess Fee/Other

     (360 ) 

Interest Exp

     (145 ) 
    (554 ) 

TOTAL

     (9,158 ) 
 

In re. HORSEHEAD HOLDING CORP   MOR-3   Case No: 16-10287, 288, 289, 290, 291

Debtor

     Reporting Period: February 2 - 29, 2016

Horsehead Holding Corp. and Subsidiaries

CONSOLIDATING BALANCE SHEETS

DEBTOR IN POSSESSION

February 29, 2016 (UNAUDITED)

(Amounts in thousands, except per share amounts)

 

FINAL MARCH 15TH

                                          
ASSETS   Horsehead
Holding Corp.		     Horsehead
Corporation		     HMP     Zochem     INMETCO     Eliminations     Consolidated  

Current assets

              

Cash and cash equivalents

   $ 7,077      $ 11,316      $ —        $ 3,387      $ 2,786      $ —        $ 24,566   

Accounts receivable, net of allowance

     290        6,993        8,832        15,864        5,950        (465 )      37,464   

Inventories, net

     —          12,876        7,511        10,553        5,779        —          36,719   

Prepaid expenses and other current assets

     2,257        13,120        —          1,495        1,044        (6,972 )      10,944   

Deferred income taxes

     —          5,405        —          24        301        —          5,730   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total current assets

     9,624        49,710        16,343        31,323        15,860        (7,437 )      115,423   

Property, plant and equipment, net

     —          138,660        580,006        24,567        31,312        —          774,545   

Other assets

              

Intangible assets

     —          7,707        —          83        1,537        —          9,327   

Restricted cash

     —          7,939        —          —          —          —          7,939   

Deferred income taxes

     —          —          —          —          —          57,932        57,932   

Investment in and advances to subsidiary

     730,115        27,174        (702,132 )      15,879        4,132        (75,168 )      —     

Deposits and other

     14,968        216        402        878        670        (14,968 )      2,166   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total other assets

     745,083        43,036        (701,730 )      16,840        6,339        (32,204 )      77,364   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total assets

   $ 754,707      $ 231,406      $ (105,381 )    $ 72,730      $ 53,511      $ (39,641 )    $ 967,332   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY   Horsehead
Holding Corp.		     Horsehead
Corporation		     HMP     Zochem     INMETCO     Eliminations     Consolidated  

Current liabilities

              

Current maturities of long-term debt

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

DEBTOR IN POSSESSION FINANCING

     —          19,822        —          18,678        —          —          38,500   

Accounts payable

     214        2,114        4,730        504        1,261        (353 )      8,470   

Accrued expenses

     1,794        11,542        379        378        1,889        11        15,993   

Income Taxes Payable

     —          (56,170 )      —          727        509        54,934        —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total current liabilities

     2,008        (22,692 )      5,109        20,287        3,659        54,592        62,963   

LIABILITIES SUBJECT TO COMPROMISE - SECURED DEBT

     348,588        64,943        5,000        —          —          (15,091 )      403,440   

LIABILITIES SUBJECT TO COMPROMISE - PRIORITY DEBT

                 —     

LIABILITIES SUBJECT TO COMPROMISE - UNSECURED DEBT (AP & AL)

     2,930        34,528        29,672        8,216        5,765        —          81,111   

Long-term debt, less current maturities

     —          —          —          —          10,000        (10,000 )      —     

Other long-term liabilities

     —          13,080        —          26        1,839        —          14,945   

Deferred income taxes

     —          (7,196 )      —          1,870        9,302        (3,976 )      —     

Commitments and contingencies

     —          —          —          —          —          —       

Stockholders’ equity

              

Horsehead Holding Corp. stockholders’ equity:

              

Common stock, par value $.01 per share; 100,000 shares

    0        0        0        0        0        0     

with voting rights authorized;

     602        —          —          —          —          —          602   

Preferred stock, par value $.01 per share; 10,000 shares

     —          —          —          —          —          —       

authorized; no shares issued or outstanding

     —          —          —          —          —          —          —     

Additional paid-in capital

     393,819        12,572        —          —          29,081        (41,653 )      393,819   

Retained earnings

     6,760        132,332        (145,162 )      42,331        (6,135 )      (23,513 )      6,613   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total stockholders’ equity before noncontrolling interest

     401,181        144,904        (145,162 )      42,331        22,946        (65,166 )      401,034   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Noncontrolling interest

     —          3,839        —          —          —          —          3,839   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total stockholders’ equity

     401,181        148,743        (145,162 )      42,331        22,946        (65,166 )      404,873   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total liabilities and stockholders’ equity

   $ 754,707      $ 231,406      $ (105,381 )    $ 72,730      $ 53,511      $ (39,641 )    $ 967,332   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
    —          —          —          —          —          —          —     

NOTE: THE DECEMBER 31, 2015 BALANCES WILL BE ADJUSTED UPON COMPLETION OF THE 2015 AUDIT AND MAY AFFECT FEBRUARY FINAL RESULTS

NOTE: HORSEHEAD CORP. INCLUDES NON-DEBTOR BALANCES (CHR & HZR)

  MOR-4  
In re: HORSEHEAD HOLDING CORP     Case No. 16-10287, 288, 289, 290, 291

Debtor

     Reporting Period: February 2 - February 29, 2016

STATUS OF POSTPETITION TAXES

The beginning tax liability should be the ending liability from the prior month or, if this is the first report, the amount should be zero.

Attach photocopies of IRS Form 6123 or payment receipt to verify payment or deposit of federal payroll taxes.

Attach photocopies of any tax returns filed during the reporting period.

 

     Beginning
Tax
Liability		      Amount
Withheld or
Accrued		      Amount
Paid		      Date
Paid		      Check No.
or EFT 		     Ending
Tax
Liability		  

Federal

                  

Withholding

      0         410,085         379,263         Various dates         EFT (payroll provider)         30,822   

FICA-Employee

      0         225,771         225,771         Various dates         EFT (payroll provider)         0   

FICA-Employer

      0         295,985         223,985         Various dates         EFT (payroll provider)         72,000   

Unemployment

      0         8,542         7,027         Various dates         EFT (payroll provider)         1,515   

Income

      0         0         0               0   

Other:                    

      0         0         0               0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

           

 

 

  

Total Federal Taxes

      0         940,383         836,046               104,337   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

           

 

 

  

State and Local

                  

Withholding

      0         93,563         93,563         Various dates         EFT (payroll provider)         0   

Sales

      0         29,715         0               29,715   

Excise

      0         0         0               0   

Unemployment

      0         126,754         110,436         Various dates         EFT (payroll provider)         16,318   

Real Property

      0         187,538         20,838         2/12/2016         #29629         166,700   

Personal Property

      0         0         0               0   

Other:                    

      0         0         0               0   

Total State and Local

      0         437,570         224,837               212,733   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

           

 

 

  

Total Taxes

         1,377,953         1,060,883               317,070   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

           

 

 

  

SUMMARY OF UNPAID POSTPETITION DEBTS

Attach aged listing of accounts payable.

 

     Number of Days Past Due  
     Current      0-30      31-60      61-90      Over 90      Total  

Accounts Payable

      8,470,000         0         0         0         0         8,470,000   

Wages Payable

      4,507,000         0         0         0         0         4,507,000   

Taxes Payable

      317,070         0         0         0         0         317,070   

Rent/Leases-Building

      0         0         0         0         0         0   

Rent/Leases-Equipment

      0         0         0         0         0         0   

Secured Debt/Adequate Protection Payments

      0         0         0         0         0         0   

Professional Fees

      1,270,000         0         0         0         0         1,270,000   

Amounts Due to Insiders*

      0         0         0         0         0         0   

Other:                    

                  

Other:                    

                  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Postpetition Debts

      14,564,070         0         0         0         0         14,564,070   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Explain how and when the Debtor intends to pay any past-due postpetition debts.

Post petition debts will be paid with operating cash flow and or post petition financing.

  MOR-5  
In re: HORSEHEAD HOLDING CORP     Case No. 16-10287, 288, 289, 290, 291

Debtor

     Reporting Period: February 2 - February 29, 2016

ACCOUNTS RECEIVABLE RECONCILIATION AND AGING

 

     HH Corp      HMP      Inmetco      Zochem  

Accounts Receivable Reconciliation

            

Total Accounts Receivable at the beginning of the reporting period

      11,016,319         8,564,707         4,936,286         14,430,374   

+ Amounts billed during the period

      9,370,269         2,200,482         1,656,903         8,047,127   

- Amounts collected during the period

      -7,775,799         -4,339,024         -2,991,148         -7,538,323   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Accounts Receivable at the end of the reporting period

      12,610,790         6,426,166         3,602,042         14,939,178   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Accounts Receivable Aging

            

0 - 30 days old

      7,938,500         5,856,288         1,418,468         15,047,128   

31 - 60 days old

      1,975         176,307         1,786,145         -25,188   

61 - 90 days old

      61,734         121,216         214,428         -50,836   

91+ days old

      4,608,582         272,355         183,001         -31,926   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Accounts Receivable

      12,610,790         6,426,166         3,602,042         14,939,178   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Amount considered uncollectible (Bad Debt)

            

Accounts Receivable (Net)

            

DEBTOR QUESTIONNAIRE

 

Must be completed each month

  

Yes

  

No

1.   Have any assets been sold or transferred outside the normal course of business this reporting period? If yes, provide an explanation below.     x
2.   Have any funds been disbursed from any account other than a debtor in possession account this reporting period? If yes, provide an explanation below.     x
3.   Have all postpetition tax returns been timely filed? If no, provide an explanation below.   x  
4.   Are workers compensation, general liability and other necessary insurance coverages in effect? If no, provide an explanation below.   x  
5.   Has any bank account been opened during the reporting period? If yes, provide documentation identifying the opened account(s). If an investment account has been opened provide the required documentation pursuant to the Delaware Local Rule 4001-3.   x  

Re. 5: Debtor opened account ######6331 with Wells Fargo during the period. The debtor made the required communications to the US Trustee.

FORM MOR-5

(04/07)

[Horsehead Letterhead]

March 21, 2016

Office of the United States Trustee

844 King Street, Suite 2207, Lockbox 35

Wilmington, DE 19801

Attn: Timothy J. Fox

Subject: Declaration Regarding Bank Reconciliation and Bank Statements

Horsehead Holding Corp. and certain of its affiliates (the “Debtors”), hereby submit this declaration regarding providing bank statements in lieu of providing bank account reconciliations.

The Debtors have not performed bank reconciliations for the period February 2, 2016 through February 29, 2016. The Debtors will complete the reconciliation for this period by April 20, 2016. The Debtors will perform all bank account reconciliations in the ordinary course of business going-forward. Copies of bank account statements will be available for inspection upon request by the Office of the United States Trustee for the District of Delaware.

Pursuant to 28 U.S.C. § 1746, I declare under penalty of perjury that the foregoing is true and correct to the best of my knowledge and belief.

 

/s/ Timothy Boates

Name: Timothy Boates

Position: Chief Restructuring Officer